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[아시아나항공 M&A]정상화 이끌 유증 규모 '2조1800억' 유력HDC-미래에셋 컨소, 구주 3229억+신주 2조1772억 투입

유수진 기자공개 2019-12-27 15:26:27

이 기사는 2019년 12월 27일 15:25 더벨 유료페이지에 표출된 기사입니다.

아시아나항공 인수합병(M&A) 절차가 막바지에 다다르면서 추후 아시아나항공이 실시할 유상증자 규모에 관심이 집중된다. 아시아나항공에 직접 투입돼 재무구조 개선을 이끌 신주 인수 자금은 2조1800억원에 육박할 전망이다.

금호산업과 HDC현대산업개발, 미래에셋대우는 27일 오전 각각 이사회를 개최하고 아시아나항공 지분 6868만8063주(31.05%)를 거래하는 안건을 의결했다. 이날 아시아나항공도 이사회를 개최하고, 신주발행을 통한 제3자배정 유상증자를 결의했다. 이후 금호산업과 HDC현대산업개발-미래에셋대우 컨소시엄은 주식매매계약(SPA)을 체결하며 거래를 마무리했다.

공시에 따르면 HDC현대산업개발은 아시아나항공 구주 5495만450주(24.8%)를 1주당 4700원에 인수하기로 했다. 주식수에 주당 인수금액 곱하면 총 2583억원 규모다. 또 HDC현대산업개발은 추후 아시아나항공이 유상증자를 실시해 발행하는 신주 3억5037만557주를 1주당 5000원에 인수하기로 결의했다. 신주 인수 금액은 총 1조7519억원이다. 이로써 HDC현대산업개발이 아시아나항공 인수에 투입하는 자금은 총 2조101억원 규모로 확정됐다.


이번 딜에 재무적 투자자(FI)로 참여한 미래에셋대우는 아직 이사회 결의 결과를 공시하지 않았다. 하지만 금호산업이 갖고 있던 아시아나항공 주식 수에서 HDC현대산업개발이 인수한 주식을 제외하고 남는 1373만7613주(646억원)를 인수할 것으로 예상된다. 전체 매각 규모가 2조5000억원이었다는 점을 고려할 때 미래에셋대우가 인수하는 신주 규모는 전체 구주와 HDC현대산업개발의 신주를 뺀 4253억원으로 산출된다.

이를 종합하면 HDC현대산업개발-미래에셋대우 컨소시엄은 구주 인수에 총 3229억원을, 신주 인수에 2조1772억원을 투입하기로 결졍한 것으로 추정된다. 양사가 발행하기로 합의한 신주 규모는 4억3543만3221주다. 아시아나항공이 내년 초 주주총회를 개최하고 계획대로 유상증자를 마무리하면 발행주식 총 수는 기존 2억2123만5294주에서 6억5666만8515주로 늘어나게 된다.

이번 거래를 통해 HDC현대산업개발은 아시아나항공 구주 24.8%와 신주 80.5%를, 미래에셋대우는 구주 6.21%와 신주 19.54%를 보유하게 된다. 유증 절차가 모두 마무리되면 HDC현대산업개발의 아시아나항공 지분율은 61.5%, 미래에셋대우는 15.1%가 될 전망이다.

HDC그룹은 내년 1월쯤 아시아나항공 임시 주주총회를 개최하고 유상증자를 추진, 발행되는 신주를 매입할 예정이다. 내년 4월30일 주금 납입을 완료하면 올 4월 시작된 아시아나항공 M&A에 마침표를 찍게 된다. 내년 상반기 내 자금 수혈이 완료되는 만큼 아시아나항공의 부채비율 감축, 차입금 상환 등 재무구조 개선이 완료될 것으로 전망된다.

금호산업 관계자는 "HDC-미래에셋 컨소시엄과 그동안 쉽지 않은 협상 과정을 거쳤지만, 양측이 상호 양보를 함으로써 원활히 접점을 찾고 최종 SPA 체결을 했다"며 "이번 주식매매계약을 통해 금호산업은 중장기적으로 경쟁력이 견고해질 것으로 기대되며, 아시아나항공 또한 신주발행 형식의 유상증자를 통해 재무구조가 한층 개선되는 계기가 될 것"이라고 밝혔다.
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