이 기사는 2020년 06월 08일 09:00 thebell 에 표출된 기사입니다.

산업용 송풍기 전문 코스닥 상장사 뉴로스가 사모투자펀드(PEF) 운용 자회사 스마트투자파트너스를 두고 고민이 깊어지고 있다. 저축은행 사업 진출을 위해 인수했지만 대주주 적격성 심사를 통과하지 못해 계획이 틀어진 이후 법률·실적 리스크에 노출된 탓이다.

스마트투자파트너스는 소비자 여신금융과 금융투자 컨설팅으로 재기를 꾀한다는 입장이지만 아직 이렇다 할 성과가 없다. 지난해 감사의견까지 받지 못하면서 매각 가능성에도 무게가 실리고 있다.

8일 업계에 따르면 뉴로스는 이달 19일 대유그룹(대유에이텍·대유플러스)을 상대로 제기한 위약금 반환 소송의 첫 변론기일을 치를 예정이다. 해당 소송은 뉴로스 자회사인 스마트투자파트너스가 스마트저축은행 매각자인 대유그룹에 납입한 위약금을 돌려달라는 것이 골자로 87억원 가량의 소송가액이 걸려 있다.

다만 대유 측이 승소에 자신감을 보이고 있는 것과 달리 뉴로스는 패소도 염두에 두고 있는 분위기다. 실제 뉴로스는 대유 계열사들과 달리 37억원 가량을 소송 충당부채로 잡아둔 상태다.

해당 사건은 스마트투자파트너스가 스마트저축은행 인수에서 고배를 마시면서 시작됐다. 2018년 5월 김민수씨와 김병관씨 등 두 개인이 설립한 스마트투자파트너스는 설립 직후 뉴로스에서 자금을 지원받아 그해 8월 말 금융감독원에 PEF GP(업무집행사원)로 등록을 마치고 인수전에 뛰어들었다.

뉴로스는 인수 비히클(Vehicle) '우리스마트금융산업제1호사모투자합자회사'에도 수백억원대 자금을 출자해 인수 주체 지위를 공고히 했다. 스마트투자파트너스와 해당 특수목적법인(SPC)을 함께 설립한 우리프라이빗에퀴티자산운용은 운용에만 참여할 뿐 지배구조상 출자고리를 만들지 않아 시장에선 뉴로스의 독자적 바이아웃으로 해석했다.

하지만 금융당국이 대주주 적격성을 문제 삼아 인수를 허가하지 않으면서 관련 계약들이 줄줄이 파기됐다. SPC 주요 출자자들이 한류AI센터(300억원), 미래SCI(100억원) 등 불성실공시를 사유로 거래소에서 번번이 거래정지 조치를 받는 기업들이란 점도 영향을 미쳤다는 관측이다.

이로 인해 스마트투자파트너스는 대유 측에 위약금 수 십억원을 지급해야 하는 처지에 놓이게 됐다. 스마트투자파트너스는 곧장 위약금을 지급했지만 최대주주(93.4%)이자 50억원을 출자한 뉴로스가 이를 거부하면서 양수도 계약 불발 건은 법적 분쟁으로 옮겨 붙었다.


법적 분쟁 외에도 M&A 불발 후폭풍이 거세다. 당장 스마트투자파트너스는 지난해 감사 의견도 받지 못했다. 외부 감사인이었던 신한회계법인은 스마트파트너스가 당장 1년 내 만기가 도래하는 부채를 갚을 자산 여력이 충분하지 않은데다 손실까지 내고 있어 존속 가능성이 의심된다고 봤다.

스마트투자파트너스는 지난해 41억여원의 순손실을 낸 이후 올 1분기에도 매출 없이 2억여원의 손실을 기록했다. 이는 출자고리를 타고 뉴로스 연결 실적에도 악영향을 미치고 있다. 뉴로스는 지난해 연결 매출액 593억원에 영업손실 48억원을 기록하며 적자전환된 이후 올 1분기에도 적자경영을 이어기고 있다.

최근 스마트투자파트너스의 투자활동을 놓고서도 우려 섞인 목소리가 나오고 있다. 최근 그 실체를 놓고 시장에서 설왕설래가 있는 블루윈밸류업조합에 스마트투자파트너스가 2대 LP(유한책임출자자)로 참여하면서다. 출자 금액은 25억원(16.64%)에 달한다.

스마트투자파트너스가 법적 분쟁부터 감사, 실적 등 전반에서 뉴로스에 리스크를 안기고 있는 형국이다. 이에 일각에서는 매각 가능성도 높게 점쳐지고 있지만 뉴로스 측은 선을 긋고 있다. 뉴로스 관계자는 "저축은행 인수 재도전 등 향후 금융사업과 관련해 정해진 계획은 없다"고 밝혔다.