이 기사는 2020년 06월 30일 13:12 thebell 에 표출된 기사입니다.

2020년 상반기 주식자본시장(ECM)은 NH투자증권의 독무대였다. 기업공개(IPO) 부문에서 SK바이오팜을 상장시킨 건 물론 메자닌과 유상증자에서 현대로템과 HDC현대산업개발 딜을 소화했다.

더벨 리그테이블에 따르면 2020년 상반기 주관사가 참여한 ECM 거래(블록딜 제외) 규모는 2조6380억원(48건)으로 집계됐다. 2019년 상반기(2조2499억원)보다 거래 규모가 늘어났으나 과거 4조~7조원 대 수준과 비교하면 시장은 여전히 침체돼 있다.

침체 일로의 시장 여건에서도 NH투자증권은 압도적 1위 자리를 지키고 있다. 총 6790억원의 주관실적(8건, 시장 점유율 25.7%)을 쌓는 데 성공했다. 무엇보다 IPO 시장에서 랜드마크 딜인 SK바이오팜(공모규모 9593억원)의 대표 주관을 맡은 덕분이다.

여기에 메자닌 최대어인 현대로템의 전환사채(CB, 2400억원)와 HDC현대산업개발의 유상증자(3207억원)를 이끄는 성과를 냈다. IPO와 메자닌, 유상증자 시장을 종횡무진 오가면서 ECM 시장 3연패를 일찌감치 예고하고 있다.

상반기 주관순위 2위는 한국투자증권(3997억원, 15.2%)으로 집계됐다. SK바이오팜의 공동주관사를 맡은 동시에 유상증자 최대어인 에이치엘비(3391억원) 딜을 소화한 덕분이다. 신도기연과 SCM생명과학 등 중소형 IPO도 수행했다.


그 뒤를 씨티글로벌마켓증권(3118억원)과 미래에셋대우(1909억원), 하나금융투자(1786억원), 신한금융투자(1782억원), 모간스탠리(1679억원), KB증권(1675억원) 등이 쫓고 있다. 선두권에 이름을 올린 외국계 증권사는 모두 SK바이오팜 딜 1건으로 실적을 쌓았다.

미래에셋대우는 유상증자 딜 2건을 이끈 게 ECM 주관실적을 뒷받침했다. HDC현대산업개발(공동)과 심텍(단독)의 유증을 대표 주관하면서 각각 600억원 수준의 실적을 거뒀다. IPO의 경우 상반기 상장 예비심사를 몰아치면서 하반기 선두권 진입을 노리고 있다.

하나금융투자는 한국투자증권과 함께 에이치엘비의 유상증자를 주관한 게 최대 성과였다. 신한금융투자는 HDC현대산업개발의 유증에서 공동 대표 주관을 맡은 동시에 JNTC의 IPO를 이끄는 성과를 냈다.

상반기 주식연계증권(ELB) 시장(공모 기준)은 오랜만에 현대로템 딜로 활기가 돌았다. 2400억원 규모의 CB는 2017년 두산중공업(5000억원)과 두산인프라코어(5000억원)의 신주인수권부사채 이후 가장 큰 딜이다. 그간 중소기업 상장사가 발행한 수백억원 규모의 메자닌이 대다수였다.

블록딜(Block Deal) 시장은 사모투자펀드(PEF) 운용사의 투자회수 딜이 주를 이뤘다. 상반기 싱가포르 국부펀드 테마섹의 자회사 아이온인베스트먼트가 셀트리온(257만주)과 셀트리온헬스케어(221만주)의 지분을 처분했다. 총 6190억원 규모의 자금을 회수한 것으로 집계됐다.