이 기사는 2023년 01월 04일 14:19 thebell 에 표출된 기사입니다.

KB증권이 2022년 주식자본시장(ECM)에서 가장 많은 수수료를 챙겼다. 더벨이 리그테이블을 집계한 2010년 이후 최초로 1위를 기록했다.

2위인 NH투자증권의 2배에 달하는 수수료 실적을 쌓았다. 이로써 KB증권은 2022년 부채자본시장(DCM)과 주식자본시장 수수료 실적 2관왕을 달성했다.

2022년 ECM 시장 침체로 수수료 총액은 2021년 대비 1100억원 줄어들었다. 기업공개(IPO), 유상증자(RO) 등 굵직한 딜이 감소한 탓이다. 실제로 2022년 ECM 발행액은 2021년보다 30% 감소했다. 다만 수수료율은 큰 폭으로 상승했다.

◇KB, 대표주관·수수료 모두 '1위'…NH, 인수 실적 덕에 '약진'

더벨 리그테이블에 따르면 KB증권이 2022년 ECM 수수료 566억7981억원을 거둬 1위를 차지했다. KB증권이 선두에 오른 건 이번이 처음이다. IPO, 유상증자, 주식연계증권(ELB) 등 각 부문의 수수료가 모두 증가해 2021년보다 150억원 늘어났다.

KB증권은 올초 IPO 시장에서 LG에너지솔루션의 대표주관 수수료 196억원을 거둬 앞서갔다. 이후 스톤브릿지벤처스, 지투파워, 청담글로벌, 성일하이텍 등의 IPO 딜을 수임해 총 286억원의 수수료를 받았다. 그 결과 2021년 대비 IPO 수수료는 약 100억원 불어났다.

LG에너지솔루션 외에도 빅딜을 수임하면서 견조한 실적을 냈다. 유상증자 부문은 삼성바이로직스, 엔지켐생명과학 등의 대형 딜을 대표주관해 267억원의 수수료를 챙겼다. ELB 수수료는 14억원을 거뒀는데 2021년과 비교하면 228.6% 늘어났다.

2위는 NH투자증권으로 260억원의 수수료를 받았다. IPO 수수료가 140억원으로 가장 비중이 컸으며 유상증자와 ELB 수수료는 각각 112억원, 9억원을 기록했다.

NH투자증권이 대표주관 실적보다 인수 실적이 비교적 견조해 수수료를 대량 거둘 수 있었다. NH투자증권의 대표주관 실적은 2조8350억원으로 3위였다. 반면 인수 실적은 2조8228억원으로 2위에 이른다.

그 결과 NH투자증권이 거둔 인수 수수료는 9억원으로 1위인 KB증권(5억원)보다 많았다. 한국투자증권을 약 1억원의 근소한 차이로 앞설 수 있었다.

3위 한국투자증권은 2020년부터 2년간 ECM 수수료 부문에서 선두를 차지했으나 결국 밀려났다. 2022년 수수료로 259억원을 받았는데 이는 2021년(592억원)과 비교해 절반 수준이다. 한국투자증권이 수임한 딜은 34건으로 모든 하우스 중 가장 많았지만 수수료는 상대적으로 적었다. 빅딜 주관 경쟁에서 밀려 수수료가 적은 딜을 수임한 탓이다.

이어 미래에셋증권과 대신증권이 각각 4위와 5위에 올랐다. 미래에셋증권이 2022년 ECM 시장에서 거둔 수수료는 238억원, 대신증권은 203억원이다. 이밖에 신한투자증권, 모간스탠리, 삼성증권 등이 상위 8위권에 올랐다.

공동 9위는 씨티글로벌마켓증권, BOA메릴린치, 골드만삭스 등 외국계 증권들이 차지했다. 이 증권사들은 모두 LG에너지솔루션 공동대표주관사 업무를 맡아 총 98억원의 수수료를 받았다.

◇ECM 수수료 1100억 감소…요율은 큰 폭 ‘상승’

2022년 국내 주식발행시장 수수료 총액이 2021년보다 1100억원(27.4%) 가까이 감소했다. 26곳의 하우스가 총 2760억원의 수수료를 거두는 데 그쳤다.

발행액이 줄어든 데 따른 결과다. 2022년 IPO, 유상증자, ELB 딜을 합산한 ECM 발행액은 총 25조5214억원으로 집계됐다. ECM에서 차지하는 비중이 큰 IPO와 유상증자 발행액이 모두 감소한 영향이 컸다. 2021년과 비교해 IPO 발행액은 22%, 유상증자 발행액은 42% 감소했다.

다만 수수료율은 큰 폭으로 상승했다. 2022년 평균 수수료율은 102.14bp로 2021년(88.12bp)와 비교해 15.91%p 높아졌다. 2019년(182.89bp) 이후 크게 하락했던 수수료율이 다시 회복된 셈이다.