2019.11.23(토)

전체기사

지누스, 해외서 더 뜨거웠다…'롱펀드' 합류 고무적 [Deal Story]글로벌 기관 청약 54%참여…IPO 부진 만회, 주가 안정 기대

전경진 기자공개 2019-10-23 11:39:32

이 기사는 2019년 10월 21일 17:41 더벨 유료페이지에 표출된 기사입니다.

'빅딜' 지누스에 대한 공모주 청약 열기는 국내 보다 해외에서 뜨거웠다. 전체 청약 주문의 절반 이상이 해외 기관들로부터 들어왔다. 통상 국내 기업들의 IPO에서 해외 기관들의 참여(청약물량)는 많아야 최대 20% 안팎 수준인 점을 감안하면 지누스에 대한 해외 기관투자가들의 관심은 이례적이라는 평가다.

지누스는 이번 수요예측에서 원하는 공모가를 산정받지는 못했다. 하지만 장기 투자 성향의 해외기관들 다수를 주주로 맞으면서 상장 이후 안정적인 주가 흐름에 대한 기대감이 커졌다.

특히 지누스의 수요예측에는 아시아 주요 국부펀드와 글로벌 기관투자가들이대거 청약에 참여한 것으로 파악된다. 세계 최대 온라인 유통채널인 '아마존'과의 협력 관계가 글로벌 우량 펀드들의 이목을 끌었다는 분석이다.

◇해외 기관 '사자' 행렬…엇갈린 국내외 투심

지누스는 기관 수요예측을 진행한 후 최종 공모가를 7만원으로 확정해 지난 18일 공시했다. 이는 지누스가 IPO 전에 제시한 공모가 희망가격 최하단(8만원)을 밑도는 가격이다. 공모가 기준 시가 총액은 9945억원이다. '조단위' 몸값 달성을 IPO 과정에서는 일궈내지 못했지만 상장 이후 모색할 수 있는 수준이라는 평가다.

지누스의 이번 수요예측에서는 해외 기관투자가들의 참여가 독보였다. 전체 청약 주문(8830만9000주)의 54%(4832만8000주)가 해외 기관들로부터 이뤄졌다. 글로벌 사업을 영위하는 기업들의 IPO에서조차 통상 해외 기관들의 청약 물량이 전체 20%안팎 수준에 불과하다는 점을 감안하면 2배 이상 많은 규모다.

지누스 입장에서는 장기 투자 성향의 주주로 영입하면서 수요예측 부진의 아쉬움을 일부 씻는 상황이다. 시장 관계자는 "해외 롱펀드들의 경우 통사 지분 투자에 나선 후 중장기적으로 약 5년가량 주식을 보유하는 편"이라며 "상장 이후 단기 차익을 노린 주주들이 주식을 일시에 매도하면서 주가가 급락하는 사태는 피할 수 있을 전망"이라고 설명했다.

clip20191021173537

◇국내외 인지도 격차, 장기 성장성 공인 '고무적'

시장에서는 온라인 침대 매트리스 기업 지누스의 인지도가 국내에서 상대적으로 약했다는 평가가 나온다. 이에 국내 중소형 자산운용사들의 청약 참여율이 저조하면서 수요예측 결과가 기대를 밑돌았다.

가령 지누스는 전체 매출의 93%(2019년 반기 연결기준)가 미국 시장에서 창출되는 등 글로벌 사업을 영위하고 있다. 또 생산 기지 역시 중국과 인도네시아로 분리돼 있는 등 사실상 국외에서 모든 사업 활동이 진행된다.

반면 해외 기관들은 지누스 사업에 대한 높은 이해 속에서 오래 전부터 지분투자 의사를 내비쳐 왔던 것으로 전해진다. 이번 IPO 수요예측에서도 청약에 참여한 기관은 전부 과거 지누스와 거래실적이 있는 기관들이기도 하다. 해외 지누스에 대한 사업 성장성에 대한 기대 역시 높다는 평가다.

특히 지누스의 IPO 수요예측에 대형 국부펀드와 블랙록 등 글로벌 펀드가 참여한 것에 시장 이목이 쏠린다. 이외에도 다수의 우량 글로벌 펀드들이 우호적인 가격으로 공모주 매입 주문을 넣은 것으로 전해진다.

시장에서는 지누스가 세계 최대 온라인 유통채널인 아마존과 협력해 사업 영토를 넓혀가고 있는 점이 해외 기관들의 투심을 자극했다는 평가가 나온다. 가령 지누스는 아마존이 진출한 캐나다, 호주, 일본 등에 동반 진출해 수익을 거두고 있다. 지누스는 미국 아마존 침구 부문 1위 매출 기업(베스트셀러)이다.

또 다른 시장 관계자는 "해외 기관들은 지누스와 아마존이 함께 사업을 펼치면서 시너지를 내는 점에 주목했다"며 "일부 해외 기관들은 IPO 과정에서 공모주 외 별도의 지분투자 의사를 내비치기도 했다"고 이야기했다.

지누스는 21일부터 이틀간 일반투자자 대상의 청약을 진행한다. 일반투자자 청약 물량은 전체 20%(48만3340주)다.
< 저작권자 ⓒ 자본시장 미디어 'thebell', 무단 전재 및 재배포 금지 >

더벨 서비스 문의

02-724-4104

유료 서비스 안내
(주)더벨
주소서울특별시 중구 무교로 6 (을지로 1가) 금세기빌딩 5층대표/발행인성화용편집인이진우등록번호서울아00483등록년월일2007.12.27 / 제호 : 더벨(thebell)
발행년월일2007.12.30청소년보호관리책임자이현중
문의TEL : 02-724-4100 / FAX : 02-724-4109서비스 문의 및 PC 초기화TEL : 02-724-4103기술 및 장애문의TEL : 02-724-4159

더벨의 모든 기사(콘텐트)는 저작권법의 보호를 받으며, 무단 전재 및 복사와 배포 등을 금지합니다.

copyright ⓒ thebell all rights reserved.