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GVA운용, 美 부동산투자 파트너 전략적출자 '마침표' [지배구조 분석]GVA파트너스 지분 5.8% 자사주 매입…코로나19 영향 실사 난항 협업 종료 배경

김진현 기자공개 2021-02-23 13:11:24

이 기사는 2021년 02월 19일 13:55 더벨 유료페이지에 표출된 기사입니다.

GVA자산운용이 미국 부동산펀드를 만들며 협업했던 GVA파트너스(GVA Partners LLC)와의 지분 관계를 정리했다. 당분간 주특기인 메자닌(Mezzanine) 투자에 집중한다는 방침을 세웠다.

19일 금융투자업계에 따르면 GVA자산운용은 주요 주주인 GVA파트너스가 보유하고 있던 잔여 지분(5.8%)을 모두 자사주로 매입했다. 이로써 GVA파트너스가 보유한 GVA자산운용 지분은 0%가 됐다. GVA자산운용의 자사주 지분율은 49.1%로 늘었다.

GVA자산운용은 창립 초기 사명을 정할 때부터 GVA파트너스와 긴밀한 관계를 맺어왔다. GVA파트너스를 이끄는 제프리 킴(Jung H Kim) 대표는 2017년 GVA자산운용 출범 당시 지분 8.9%를 보유한 개인주주였다.

'Global, Value, Arbitrage'의 약자인 GVA는 박지홍 대표와 제프리킴(Jung H Kim) 대표 두 사람이 정해 함께 공유하기로 한 사명이었다. 제프리킴 대표가 2018년 미국 현지 법인인 GVA파트너스를 세우면서 양사간 협업 관계가 본격적으로 닻을 올렸다. GVA파트너스는 2018년 처음으로 GVA자산운용 주요 주주에 이름을 올렸다. 당시 지분율은 8.9%였다.

GVA자산운용은 GVA파트너스 설립 초기 자금을 투자했었다. 이후 자금을 회수한 것으로 알려졌다. 그간 GVA자산운용이 GVA파트너스를 '미국법인'이라 칭했던 건 초기 자금 투자 내역 때문이다.

GVA파트너스는 출범 당시 미국 현지에서 부동산, 에너지 인프라 등 실물자산에 투자 부문에 초점을 맞추며 GVA자산운용과 협업하기로 했다. 양사의 협업은 2019년 9월 '지브이에이Realty Income H전문투자형사모투자신탁H(분배)', '지브이에이Realty Income전문투자형사모투자신탁USD(분배)' 상품이 출시되면서 본격화됐다.

해당 펀드들은 미국 내 부동산 담보대출채권 투자하는 펀드였다. GVA파트너스가 소싱한 딜로 국내 증권사 판매채널에서 판매돼 현재까지 운용되고 있다.

양사는 돈독한 파트너십을 유지해왔지만 올해를 기점으로 파트너십을 종료하고 각자의 길을 걷기로 했다. 다만 박지홍 대표와 제프리킴 대표의 친분은 여전해 향후에도 해외투자 등에서 협업할 예정이라고 한다.

GVA자산운용은 우선 GVA파트너스가 보유한 잔여 지분을 모두 매입했다. 양사간 지분관계는 완전히 정리된 셈이다.

파트너십 종료에 가장 영향을 끼친 사건은 지난해 창궐했던 신종 코로나바이러스 감염증(코로나19)이다. 해외 부동산 펀드 론칭 전 GVA자산운용이 해외 실사를 나가 최종적으로 딜을 확인한 후 상품을 선보이는 방식으로 펀드를 설정해왔다. 코로나19로 인해 자가격리 등 여건상 어려운 점이 많아 해외 실사를 하기엔 여건이 따라주지 않았다.

각종 사모펀드 사고로 인해 해외 투자 사모상품에 대한 수요가 줄어든 것도 협업 종료의 이유 중 하나였다. 신규 펀드 설정을 위해 판매사를 물색하기도 했으나 투자 가능한 수준의 자금을 유치하기 어려웠던 점도 한몫했다.


GVA자산운용은 파트너십을 종료하고 자신들의 장기인 메자닌 투자에 집중하기로 방침을 정했다. 지난해 하반기부터 GVA파트너스가 보유하고 있던 주식을 자사주로 매입했던 것도 파트너십 종료를 준비하던 과정이었다.

GVA자산운용은 지난해 3분기 GVA파트너스 보유 주식 3만 4000주를 자사주로 매입했다. 전체 발행주식 중 7.6%에 해당하는 양이다. 이번에 남아있던 2만 6000주를 추가로 매입하면서 지분 관계를 모두 정리했다.

GVA자산운용 관계자는 "해외 부동산, 인프라 등 실물자산에 투자하는 펀드 설정 전 실사 과정 등이 있었는데 지난해 코로나19로 인해 실사가 어려워져서 신규 상품 출시가 힘들었다"라며 "양사간 합의를 통해 지분 관계는 정리하기로 했다"라고 말했다.
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