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DL그룹, 석유화학 지배구조 재편 '마무리' DL케미칼, 유상증자 통해 유화 계열사 편입…지주사 적격요건 충족 후 재배치

이정완 기자공개 2021-07-15 08:09:39

이 기사는 2021년 07월 13일 11:25 더벨 유료페이지에 표출된 기사입니다.

DL그룹이 석유화학사업 지배구조 재편을 마무리한다. 지주회사 DL이 지분 100%를 보유하고 있는 DL케미칼 밑으로 카리플렉스와 DL에프앤씨를 배치시킬 예정이다. 카리플렉스와 DL에프엔씨는 DL케미칼 산하에서 스페셜티(Specialty) 분야에 집중할 전망이다.

DL그룹 지주사인 DL은 13일 DL케미칼에 회사가 가지고 있던 카리플렉스 보통주 전량(2억2900만1주)과 DL에프엔씨 보통주 전량(20만주)을 DL케미칼에게 현물출자한다고 밝혔다. 총 출자금액은 3931억원이다. 한영회계법인이 현물출자 대상 재산을 평가한 결과 카리플렉스 보통주 전량 가치는 2954억원, DL에프엔씨 보통주 전량 가치는 977억원으로 평가 받았다.

DL케미칼은 이에 대한 대가로 신주 98만7081주를 주주배정 유상증자 방식으로 발행해 DL에 지급한다. 신주 발행가액은 주당 보통주 한 주당 39만8238원으로 전체 증자 규모는 3931억원이다. 오는 9월 14일 납입을 마칠 예정이다. DL의 현물출자도 같은 날 이뤄진다.

DL그룹 지배구조 개편은 올해 상반기 중 마무리됐다. 지난 1월 옛 대림산업에서 인적분할로 건설사 DL이앤씨를 떼어내고 물적분할로 석유화학회사 DL케미칼을 분리시켰다. 5월에는 지주사 DL이 최대주주 대림으로부터 DL이앤씨 보통주 전량을 받고 대림에게는 현물출자 유상증자로 발행한 DL 보통주 신주를 지급하며 DL 밑에 DL이앤씨와 DL케미칼을 배치하는 구조를 완성했다.

유상증자 후 DL그룹 지배구조도(제공=DL)

하지만 이 과정에서 카리플렉스와 DL에프엔씨는 석유화학사업 계열사였음에도 DL 자회사로 남아있었다. DL 관계자는 “1월 대림산업의 분할 및 지주사 전환 과정에서 적격분할 요건을 충족시키기 위해 DL에 편입돼 있었다”고 설명했다.

공정거래법상 지주사는 별도기준 자산총계 5000억원 이상, 총자산 중 자회사 주식가액 비율이 50%를 넘어야 성립된다. 1월에는 그룹 주력 계열사인 DL이앤씨가 DL 자회사가 아니었던 상태였기 때문에 자회사 지분가액 비중을 충족시키기 위해 카리플렉스와 DL에프엔씨를 DL 자회사로 남겨둔 것으로 분석된다. 3월 DL이 공정거래위원회로부터 지주사 기준요건 충족 통보를 받았을 때 DL의 자산총액 대비 자회사 주식가액 비율은 53%로 50%를 크게 상회하지 않았다.

오는 9월 현물출자 유상증자로 석유화학사업 지배구조 재편이 완전히 마무리되면서 사업 전략 방향도 일원화 될 것으로 관측된다. DL이 출자 목적으로 “운영 효율성 제고 및 사업 시너지 창출”이라고 밝힌 만큼 카리플렉스와 DL에프엔씨에 대한 투자도 이뤄질 전망이다.

그룹 차원에서 육성하는 카리플렉스는 성장이 더욱 기대되는 계열사다. 카리플렉스는 현재 DL케미칼의 스페셜티 투자를 상징하는 회사가 됐다. 지난해 미국 크레이튼(Kraton)으로부터 5억 3000만달러(약 6200억원)에 인수한 카리플렉스는 수술용 장갑, 주사용기 고무 마개 등에 쓰이는 의료용 소재 전문 생산업체다. 코로나19 사태로 인한 수요 급증으로 작년 7월 600억원을 투자해 브라질 공장을 증설했다.

DL에프엔씨는 지난해 4월 옛 대림산업 석유화학사업부에서 물적분할된 회사로 테이프와 포장지 등에 쓰이는 필름과 코팅제 등을 생산한다. DL케미칼이 중간재 성격의 폴리에틸렌, 폴리부텐 등을 생산하는 회사라면 DL에프엔씨는 완제품에 더 가깝다.
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