이 기사는 2025년 05월 23일 13시13분 thebell에 표출된 기사입니다

선박 보수 서비스 기업인 HD현대마린솔루션의 주요 주주인 글로벌 사모펀드 KKR이 보유 지분의 9.5%를 시간 외 대량매매(블록딜) 방식으로 매각했다. 대규모 매각임에도 불구하고 우량 기관이 블록딜에 참여한 데다 안정적인 투자자 수요가 이어지면서 주가는 안정세를 유지하고 있다.

◇HD현대마린 블록딜 4.5억달러에 마무리…'장투' 기관투자자 70%

23일 금융투자업계에 따르면 KKR은 전일 HD현대마린솔루션의 지분 426만주(9.5%)를 4억5000만달러(6224억원)에 블록딜로 매각했다. 거래가는 전일 종가 대비 9.5% 할인된 14만5500원으로 알려졌다. 이번 거래로 KKR의 HD현대마린솔루션의 지분율은 기존 19.52%에서 10% 미만으로 감소한 것으로 보인다.

KKR은 HD현대가 HD현대마린솔루션을 물적분할한 2021년 지분 38%를 확보한 바 있다. 지난해 HD현대마린솔루션의 상장 시점과 올해 2월에도 차익 실현을 위해 일부 지분을 매각했다. 지난해 4월에는 구주 매출을 시행했고 올해 2월에는 지분 4.49%를 팔았다.

블록딜의 초기 목표는 4억달러로 전해진다. 업계에 정통한 관계자에 따르면 최종 수요는 약 22억달러 수준이었다. 해외 기관투자자들의 수요가 몰리면서 초기 목표를 상회하는 4억5000만달러에 거래가 마무리됐다.

해외 기관투자자는 장기투자기관 비중이 70% 이상인 것으로 확인됐다. 초기 거래 주문은 헤지펀드에서 80%, 롱온리(Long-only) 20%였지만 최종 배정에서 장기투자기관 중심으로 조정됐다. 참여 기관은 싱가포르 국부펀드(GIC)와 골드만삭스, 티로프라이스(T. Rowe Price), 웰링턴, 노르웨이 국부펀드(Norges), 뱅가드(Vanguard) 등이다.

◇주가 하락 제한적…견조한 수요·안정적 지배구조 영향

통상 대규모 블록딜은 주가에 부정적이다. 대주주의 엑시트로 해석될 여지가 있어서다. 23일 주가를 고려하면 HD현대마린솔루션에 대한 시장 평가가 다른 것으로 보인다. 블록딜 소식이 전날인 22일 알려졌는데 23일 장중 주가는 1~2% 안팎의 하락세 안에서 움직이고 있다.

HD현대마린솔루션의 주가는 지난해 9월 9만9000원대에서 움직였다. 올해들어 주가 상승세가 이어지면서 이달 16만원 이상의 주가를 유지하는 중이다.


높았던 매수 수요와 모회사의 지분 비중 등이 영향을 미친 것으로 보인다. KKR이 단계적으로 차익을 실현하고 있는 와중에도 핵심 주주 구조는 큰 변동 없이 유지되고 있다. HD현대마린솔루션의 최대 주주는 모회사인 HD현대다. 3월 말 기준 지분율은 특수관계인을 포함해 55.35%로 나타났다.

업계 관계자는 "일반적으로 장기투자기관들이 최소 1~2년, 길게는 3~4년 정도의 기간을 갖고 투자를 이어가는 성향을 보이는 만큼 이들 기관들은 이번 딜에서 HD현대마린솔루션의 미래 성장성에 배팅을 한 것으로 해석"한다며 "대규모 블록딜에도 불구하고 HD현대마린솔루션에 대한 시장의 기대와 신뢰가 줄어들지 않을 것으로 전망"한다고 전했다.