이 기사는 2012년 03월 19일 08:02 thebell 에 표출된 기사입니다.

민영화를 준비 중인 산업은행이 수익성 중심의 경영체제로 전환하고 있다. 그 중심에는 리스크조정성과평가(RAPM) 시스템이 자리잡고 있다.

김윤태 산업은행 리스크관리본부장(부행장·사진)은 "일반 상업은행과 달리 산업은행에 적용된 RAPM은 스펙트럼이 넓은 IB(PF, PE, 벤처투자 등) 뿐만 아니라 CB(Commercial Banking) 등 부문별, 기능별로 각각 다르게 적용했다"며 "산업은행에 특화된 RAPM을 기반으로 경영계획, 자산운용, 영업방향성 제시 등에 활용하고 있다"고 말했다.

실제로 산업은행의 RAPM은 각 부문에 대한 성과평가 및 다차원 포트폴리오 분석을 수행할 수 있도록 조직, 상품, 고객, 신용등급, 차주, 산업별로 분석 프레임이 설정돼 있는 것이 특징이다. 관리지표로는 EP(Economic Profit, 위험조정수익-자본비용)를 주 지표로 활용하고 있으며, RAROC(Risk Adjusted Return on Captial, 위험조정수익률) 등 6개 지표는 보조지표로 운용하고 있다.

김 부행장은 "각 부문에서 산출된 관리지표를 활용해 상품·고객별 리스크 대비 수익성을 분석해 영업 및 경영정보 등 영업방향성을 제시하고 있다"며 "이를 통해 위험 대비 고수익성 자산으로 포트폴리오를 개선하는 한편 수익성 지표를 끌어올리는데 효과를 보고 있다"고 말했다.


산업은행이 RAPM을 도입한 것은 2008년 민영화 추진 직후인 2009년부터다. 도입 2년 만에 가시적인 성과가 나타나고 있다.

우선 상품·고객별 포트폴리오 분석정보를 경영진 및 영업점 등에 제공해 위험대비 고수익성 자산으로 포트폴리오를 재편했다. RAPM 도입 후 EP%[(위험조정수익-자본비용)/총자산]가 높은 자산비중이 증가한 반면, EP%가 낮은 상품은 감소하게 된 것.

고수익성 위주의 자산포트폴리오 재편과 함께 수익성 지표도 향상됐다.

김 부행장은 "다른 은행에서는 RAPM을 실적평가로만 활용하고 있지만, 산업은행은 지점·본부별로 예상 EP를 산출해 해당 지점장이 사전에 모니터링할 수 있도록 했다"며 "EP는 회사별, 신용등급별로 시설자금, 운영자금, 보증 등 개별 부문별로 산출되기 때문에 해당 지점장이 어떤 형태로 여신을 취급할지 결정하거나 권유할 때 유용하게 활용할 수 있다"고 설명했다.

건전성 지표인 신규부실 손실율 평가를 통해 영업점의 부실여신 축소를 유도한 결과, 고정이하여신 비율은 과거 2∼3%대에서 지난해 말 현재 1.63%까지 하락했다.

영업점의 신규자산 취급시 대상 여신에 대한 내재된 리스크를 정확하게 반영해 프라이싱을 유도함으로써, 금리부자산(금리변동에 따른 금리위험이 내재된 자산)의 EP%도 지난해 말 현재 0.64%까지 증가하는 결과로 이어졌다.


리스크 조직문화 확산을 위해 RAPM를 활용한 성과평가뿐만 아니라, 영업점 교육을 통해 임직원의 리스크 마인드 제고에도 중점을 두고 있다.

김 부행장은 "전 영업부점을 대상으로 전체 KPI 지표 중 15∼20%의 배점을 부여해 리스크에 기반한 수익성을 강조하고 있다"며 "향후 CB, IB(PF, PE 등) 등 각 부문별, 기능별로 EP를 산출해 리스크를 측정할 수 있도록 RAPM 시스템을 업그레이드를 할 계획"이라고 말했다.

그는 이어 "올해 IPO(기업공개)를 앞두고 투자자들도 산업은행의 리스크관리 역량에 많은 관심을 갖고 있다"며 "외부변화 등에 대비한 안정적이고 지속적인 수익이 중요한 만큼 RAPM의 신뢰성을 확보하는 등 리스크관리를 잘해서 꾸준한 실적을 달성토록 하겠다"고 강조했다.