이 기사는 2019년 10월 24일 18:04 thebell 에 표출된 기사입니다.

'CAR-T(Chemeric Antigen Receptor-T Celll)' 치료제를 개발하는 큐로셀의 상장 주관사는 어디가 될까. 미래에셋대우와 삼성증권이 기업공개(IPO)의 파트너 자리에 가장 근접한 것으로 파악된다. CAR-T는 암세포 인식률과 치료 효과가 높아 글로벌 바이오 시장에서 '핫'한 주목을 받고 있다.

24일 IB업계에 따르면 큐로셀은 내달 국내 증권사를 상대로 주관사 입찰제안서를 접수한 후 프레젠테이션(PT)을 실시할 계획이다. 늦어도 올해 안에 상장주관사를 확정한 뒤 IPO 작업에 착수할 방침이다.

큐로셀의 상장주관사 자리를 놓고 미래에셋대우와 삼성증권의 2파전 양상이 전망되고 있다. 물론 다른 대형 증권사를 상대로 입찰제안서를 제출할 수 있는 기회를 열어놨다. 하지만 그간 물밑 접촉을 벌여온 이들 증권사가 IPO 파트너 자리에 가장 가깝다는 게 중론이다.

시장 관계자는 "큐로셀측에서 미래에셋대우, 삼성증권 등과 오랜 기간 IPO 작업을 논의해 왔다"며 "향후 주관사 경쟁은 두 증권사의 각축전으로 전개될 것"이라고 내다봤다. 이어 "큐로셀은 성장 여력을 자신하는 만큼 IPO 속도전보다 제 값을 받는 데 주력할 것"이라고 덧붙였다.

큐로셀은 CAR-T 계열 항암제를 개발하는 비상장사 가운데 선두주자로 꼽힌다. 글로벌 바이오 시장에서 CAR-T는 가장 '핫'한 항암치료제 중 하나다. 기존 항암제와 달리 암 환자에서 분리한 T세포의 유전자를 조작해 다시 주입하는 형태의 세포치료제다. 이론적으로 암세포 인식률과 치료 효과가 월등해 '꿈의 항암제'로 불리고 있다.

현재 전세계적으로 CAR-T는 노바티스의 킴리아와 길리어드의 예스카트타 등 두 가지 제품만 허가를 받은 상태다. 그만큼 연구개발이 어려울 뿐 아니라 시장 자체가 성장 초기 단계다. 국내 바이오업계에서 CAR-T에 대한 IND(임상시험계획) 신청을 낸 기업이 전무할 정도다.

그러나 CAR-T의 성장 여력이 높게 평가받는 만큼 국내외 바이오 기업의 개발 열기가 뜨겁다. 코히어런트 마켓 인사이트에 따르면 오는 2028년 시장 규모가 10조원에 달할 전망이다. 큐로셀을 비롯해 앱클론과 유틸렉스, GC녹십자셀 등 국내 기업도 내년 IND를 승인받고자 사력을 다하고 있다.

큐로셀은 내년 3분기 국내 IND 신청을 목표로 삼고 있다. 그 뒤 1상과 2상 임상시험을 동시 진행할 계획이다. 일단 미만성 거래 B형 림프종(DLBCL) 환자를 대상으로 임상에 착수한 후 다발성골수종 교모세포종으로 적응증을 확대할 방침이다.

CAR-T 파이프라인을 보유한 카이트파마의 경우 지난 2017년 길리어드에 119억달러(약 13조원)에 매각되기도 했다. 시중에서 판매되는 CAR-T 제품은 1회 투약 비용이 45만달러(한화 약 5억원)에 달하고 있다.