이 기사는 2018년 06월 27일 15:51 thebell 에 표출된 기사입니다.

골드만삭스가 국내에서의 원화 조달을 늘려가고 있다. 작년부터 발행한 사모 아리랑본드 규모만 1500억원이 넘는다. 모두 만기 10년 이상의 장기물인데다 콜옵션이 부여된 점이 특징이다. 골드만삭스 측은 조달 다변화 차원에서 원화로 발행하는 것일 뿐 다른 의도는 없다는 입장이다.

골드만삭스 인터내셔널은 27일 216억원 규모의 사모 아리랑본드(외국기업이 한국에서 발행하는 원화채권)를 발행했다. 만기는 15년으로 콜옵션이다. 표면금리는 4.05%이지만 FRN(변동금리부) 조건이다.

골드만삭스의 아리랑본드는 이번이 처음은 아니다. 작년 5월 17일 200억원어치(20년물) 발행이 최초였다. 이후 올해 4월 100억원, 지난 12일에는 만기를 나눠 1000억원, 50억원 규모로 조달했다. 모두 콜옵션이 포함된 것이 특징이다. 주관사는 5건 모두 하나금융투자가 담당했다.
일부에서는 골드만삭스가 원화 투자를 위해 아리랑본드를 찍는 것 아니냐는 얘기도 나온다. 한 외국계 금융기관 관계자는 "굳이 달러로 스왑을 하면서까지 원화자금을 해외로 가져가려는 목적은 아닐 것"이라며 "국내 M&A나 프리 IPO 투자 등을 위해 원화로 조달하는 것일 수 있다"고 말했다.

또 다른 관계자는 "216억원, 50억원처럼 발행액이 쪼개져 있는 것도 흔치 않은 사례"라며 "콜옵션 등을 고려하면 향후 자금 회수 전략까지 고려한 의사결정"이라고 말했다.

이에 대해 골드만삭스 관계자는 "발행 주체인 골드만삭스 인터내셔널은 미국을 제외한 다른 국가에서 펀딩을 하기 위한 영국법인"이라며 "단순히 원화로 자금을 조달하기 위한 취지일 뿐 다른 의도는 없다"고 말했다. 콜옵션의 경우 환율 변동에 대비하기 위해 포함시킨 조항이라는 설명이다.

외국계 IB의 아리랑본드 발행은 골드만삭스가 처음은 아니다. 노무라 인터내셔널 펀딩(Nomura international funding pte)은 2015년부터 작년까지 3년 연속 원화 조달을 이어가고 있다. 공사모 포함 발행액은 5200억원에 달한다.