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국제자산운용이 15개월 만기로 설정한 부동산 PF펀드를 일정에 맞춰 청산했다. 연 5%대의 수익률이지만 리테일 수익자들에게 약속한 성과를 제공했다는 점에서 하우스 트랙 레코드로 남을 전망이다.

13일 금융투자업계에 따르면 국제자산운용은 지난 10일 '국제 서울종로 전문투자형 사모투자신탁'을 무사히 청산하는데 성공했다. 최근 부동산시장 침체에 PF(프로젝트 파이낸싱) 부실화 우려가 커지는 상황에서도 소기의 성과를 거둔 셈이다.


2021년 10월 140억원 규모로 설정된 '국제 서울종로 전문투자형 사모투자신탁'은 서울시 종로구 소재 오피스텔 개발사업의 프로젝트파이낸싱에 투자한 상품이다. 최초 설정 당시 만기 15개월, 중도환매가 불가능한 폐쇄형 구조로 설계됐으며 투자자 모집 과정에서 연평균 5%대 안팎의 리테일 고객 수익률이 제시됐다.

이 펀드는 현대차증권이 특수목적법인(SPC) '이삭제일차'를 통해 보유한 대출채권 140억원을 인수했다. 약 830억원에 달하는 전체 PF 규모 가운데 '트랜치 B'에 해당하는 중순위 대출채권에 투자했다. 차주가 약속한 중순위 대출금리는 약 6.5% 수준이다.

분양률이 이미 80%에 육박한 상황에서 투자를 집행한 게 무사히 엑시트할 수 있었던 원동력으로 꼽힌다. 이삭제일차의 유동화증권이 처음 발행된 2020년 4월 섣불리 뛰어드는 대신, 개발사업이 구체화 된 이듬해 가을에서야 7회차 유동화증권을 매입했다.

3개월마다 이자를 선취하는 방식으로 투자자들에게 분배할 재원도 사전에 마련했다. 국제자산운용 뿐만 아니라 PF에 함께 참여한 새마을금고, M캐피탈 등도 각 트랜치에 해당하는 이자를 지급받았다.

이들이 투자한 개발사업은 서울 종로구 종로5가의 오피스텔 및 근린생활시설 개발사업이다. 지하 2층~지상16층 규모로 2020년 6월 착공을 시작했으며 지난해 8월 무렵 준공됐다. 해당 건물은 1층 필로티 구조의 건축물로 1호선 종로5가역 8번 출구 바로 앞에 위치한다.

2017년 헤지펀드 비즈니스에 뛰어든 국제자산운용은 현재 부동산펀드 운용에 집중하고 있다. 지난 10일 기준 운용자산 설정원본 1310억원 가운데 1153억원 가량이 부동산펀드인 것으로 집계됐다. 부동산 자산과 동시에 공모주 펀드를 함께 운용하기도 했지만, 현재는 얼마 남지 않은 것으로 관측된다.

국제자산운용은 지난해 6월 말과 7월 초에 걸쳐 하이일드 사모펀드 2개를 아이트러스트자산운용에 이관했다. 국제자산운용에서 멀티에셋본부장직을 수행하던 김성수 부사장이 지난해 상반기 아이트러스트자산운용으로 이동하며 기존에 운용 중이던 펀드를 함께 가져간 셈이다.