삼성화재, 인보험 약진 불구 순익 주춤 [보험경영분석] 일회성 요인 탓 순익 36% 감소…RBC비율 350% 안정권
최은수 기자공개 2019-08-19 08:06:20
이 기사는 2019년 08월 13일 09:57 thebell 에 표출된 기사입니다.
삼성화재의 올 상반기 연납화보험료(APE)가 보장성과 인보험 부문서 고르게 성장했다. APE는 보험영업의 기초체력으로 불리는 주요 지표다. 삼성화재는 장기보험 위험손해율 또한 안정적으로 관리하는 모습을 보여줬다. 이에 따른 지급여력(RBC)비율은 1년 만에 33% 상승하면서 업계 최고 수준을 공고히 했다.다만 중동 홍수 관련 대규모 보험금 지급이 발생하고 투자영업에서 아쉬운 모습을 보이면서 반기 순익은 3분의 1 가량 줄었다. 일회성 요인을 제외하면 삼성화재는 올 상반기 전반적으로 시장 컨센서스에 부합한 실적을 내는 데 성공했다는 평이다.
12일 보험업계 및 삼성화재 경영실적발표에 따르면 삼성화재의 올 상반기 장기 보장성보험 APE는 전 부문에서 약진했다. 삼성화재의 장기 보장성보험 APE는 984억원을 기록, 전년 동기(862억) 대비 14.2% 늘었다.
특히 장기 인보험이 가파르게 성장했다. 장기 보장성보험은 보험사의 기초체력을 다지는 역할을 한다. 저축성보험은 새 보험국제회계기준(IFRS17) 아래에서 부채를 늘리는 효과를 낸다. 삼성화재를 비롯한 전 보험업권은 저축성보험 판매를 줄이는 추세다. 삼성화재의 저축성보험 상반기 APE는 16억원으로 지난해 같은 기간보다 2억원 줄었다.
|
삼성화재의 보장성 APE 가운데 장기인보험 부문은 올 상반기 796억원을 기록, 전년 동기(679억원) 대비 17.2% 늘었다. 장기 보장성보험의 한 축인 재물보험의 상반기 상승폭은 2.7%(183억원→188억원)다. 이를 감안하면 APE 성장세는 장기인보험이 이끈 셈이다.
삼성화재의 상반기 장기보험의 위험손해율은 81.9%다. 지난해 반기(78.9%) 대비 2.0%포인트 올랐지만 여전히 안정권이다. 삼성화재의 올 상반기 위험 경과보험료 1조6530억원을 거둬들였고 이에 대한 발생손해액은 1조3540억원이다.
위험손해율은 실제 사망률과 예정사망률 차이에서 발생하는 것으로 보험사들이 고객들에게 받은 위험보험료 대비 실제 지급된 보험금을 기준으로 산정한다. 100%가 넘으면 사차손실을, 100% 아래면 사차이익을 낸 것으로 볼 수 있다. 삼성화재는 장기인보험에서의 안정적인 성장을 통해 RBC비율을 353%까지 끌어올렸다.
보험업계 관계자는 "삼성화재는 인보험 비중이 꾸준히 상승하고 있는데 이는 미래 이익을 기반한 성장과 확대 전략이다"며 "향후 실손보험 등에서 적정 원가를 반영하면 수익성 더 개선할 가능성이 있다"고 말했다.
장기 보장성보험의 약진에도 불구 삼성화재의 올 상반기 당기순이익은 4261억원으로 전년 동기(6656억원) 36% 가량 줄어들었다. 순익 감소는 일반보험 영업이익이 대폭 감소한 데 영향을 받았다. 삼성화재의 일반보험부문 영업이익은 지난해 720억원에서 올해 260억원으로 63.9% 줄었다.
일반보험 영업이익 감소는 이란과 아랍에미리트(UAE) 등 중동 국가들이 이상기후 직격탄을 맞은 탓이다. 겨울이 우기인 이란에서는 지난 4월 갑작스런 호우로 1000만 명이 수해를 입었다. UAE 북부에도 4월 들어 일주일만에 연 평균 강수량의 60%에 달하는 비가 쏟아졌다.
|
삼성화재 관계자는 컨퍼런스콜(다자간 전화회의)에서 "중동 홍수로 발생한 보험금 지급 규모는 400억원 가량"이라며 "이 일회성 요인을 고려하면 일반보험 영업이익은 올 초 시장 컨센서스에 부합하는 수준이다"고 밝혔다.
삼성화재의 반기 투자이익률은 3.0%로 전년 동기(3.7%)대비 70bp 하락했다. 다만 지난해의 경우 관계사(삼성전자) 지분 매각익(약 1700억원)이 투자이익에 반영됐다. 일회성 요인인 지분 매각익을 제외하면 실질 감소율은 10bp 가량이다.
< 저작권자 ⓒ 자본시장 미디어 'thebell', 무단 전재, 재배포 및 AI학습 이용 금지 >
관련기사
best clicks
최신뉴스 in 전체기사
-
- '재무개선' AJ네트웍스, 조달비용 '확' 낮췄다
- '9년만에 엑시트' 한앤코, 한온시스템 거래구조 살펴보니
- 한국타이어앤테크놀로지, 한온시스템 인수한다
- [수술대 오른 커넥트웨이브]2대주주 지분매입 나선 MBK, 주식교환 카드 꺼냈다
- [이사회 모니터]이재용 에이비프로바이오 대표, 바이오·반도체 신사업 '드라이브'
- 와이투솔루션, 주인 바뀌어도 '신약' 중심엔 美 합작사 '룩사'
- 아이티센, 부산디지털자산거래소 본격 출범
- 아이에스시, AI·데이터센터 수주 증가에 '날개'
- [이사회 모니터]서정학 IBK증권 대표, ESG위원회도 참여 '영향력 확대'
- SW클라우드 '10주년' 폴라리스오피스, “초격차 밸류업”
최은수 기자의 다른 기사 보기
-
- 테라펙스, 피노바이오 손잡고 '미지 영역' DAC 정조준
- [바이오텍 유증·메자닌 승부수]'볼파라 올인 선언' 루닛, 조달 전략 두달만에 뒤집었다
- 한국제약바이오협회, '국경 넘는 기술사업화' 교류회
- [클리니컬 리포트]지아이이노베이션, IL-2 면역항암제 승부수 'SC 추가'
- [2024 제약·바이오 포럼]한국 바이오텍 보는 '글로벌 BD와 VC' 파트너링 기회 온다
- '필러·보톡스' 알에프바이오, 프리IPO 펀딩 착수
- 종근당그룹, 프리미엄 요양원 인수 '100억' 베팅
- 'BNCT로 항암 타깃' 다원메닥스, 코스닥 예심 청구
- [클리니컬 리포트]박셀바이오, '가보지 않은' NK 췌장암 임상 '숨고르기'
- [제일약품의 온코닉테라퓨틱스 첫 '신약']'비상장 바이오벤처' 국산신약, 블록버스터에 도전장