이 기사는 2021년 09월 01일 14:14 thebell 에 표출된 기사입니다.

부산 지역 벤처캐피탈인 BK인베스트먼트가 동남권 일자리 창출 투자조합의 청산을 눈앞에 뒀다. 이달 말에 펀드의 만기가 도래하는 가운데, 존속 기간을 추가 연장해 피투자기업 2곳에 대한 자금을 마저 회수할 예정이다. 조합은 그동안 제조업 섹터에서 활약하는 부산·울산·경남의 중견기업들을 지원하는 데 역점을 기울였다.

1일 BK인베스트먼트 관계자는 "자사가 보유한 동남권 일자리 창출 투자조합의 만기가 이달 말에 도래한다"며 "잔여 투자 자산을 처분해야 하기에 조합원들의 동의 아래 펀드의 존속 기간을 몇 달만 더 늘려 마저 회수한 뒤 청산할 계획"이라고 설명했다.

BK인베스트먼트가 동남권 일자리 창출 투자조합의 결성을 추진한 시기는 2011년으로 거슬러 올라간다. KoFC-KVIC 일자리창출펀드 2호 출자 사업에서 '지방경제 활성화' 분야의 위탁운용사(GP) 지위를 꿰차면서 자금 모집에 착수했다. 일자리창출펀드 2호는 한국벤처투자와 정책금융공사(현 산업은행)가 손잡고 조성한 모펀드다.

앵커 출자자인 일자리창출펀드 2호에서 100억원을 약정했다. 나머지 유한책임조합원(LP)의 구성은 단출하다. 부산광역시, 경상남도 등 지방자치단체가 참여했다. 부산은행, 경남은행 등 지역 금융 기관도 자금을 보탰다. BK인베스트먼트는 GP커밋(위탁운용사 의무 출자금)으로 약정총액의 20%를 책임졌다.

2012년 동남권 일자리 창출 투자조합이 출범했다. 당초 약정총액은 150억원이나 캐피탈콜(출자금 납입 요청)이 이뤄진 금액은 105억원이다. 수도권 이외 지역에 자리 잡은 비상장 중소·벤처기업에 자금을 지원하도록 명시한 주목적 투자 비율이 약정총액의 최대 70%인 만큼, 이에 맞춰 펀드 재원을 집행했다.

현재 원영덕 부사장이 펀드 운용을 총괄하면서 포트폴리오의 관리에 집중하고 있다. 원 부사장은 신보창업투자, 시너지벤처투자 등에 몸담았던 벤처캐피탈리스트다. 코리아에셋투자증권에서 중소벤처기업금융센터장을 지낸 뒤 2018년 BK인베스트먼트로 자리를 옮겼다.

펀드 이름에 걸맞게 부산·울산·경남 권역에 포진한 회사들을 겨냥해 실탄을 투입했다. △명진TSR(산업용 고무 제품 생산) △동신유압(사출성형기 제작) △탱크테크(조선 기자재 양산) △전진엔텍(석유화학 플랜트 화공기 내장품 제조) 등을 포트폴리오에 담았다. 소상공인 마케팅을 돕는 모바일 플랫폼을 론칭한 제로웹 역시 조합의 투자를 받았다.


BK인베스트먼트는 일회성 자금 지원에 그치지 않고 다른 비히클을 연계해 팔로우온하는 전략을 구사했다. 탱크테크가 대표적인 사례다. 동남권 일자리 창출 투자조합은 2014년에 상환전환우선주(RCPS)를 인수하는 방식으로 30억원을 베팅했다.

자금을 집행한 지 3년 만인 2017년에 회수한 뒤 후행 투자했다. '5호 동남권 투자조합'과 '6호 조선업구조개선 투자조합'으로 30억원을 투입했다. 선박을 타깃으로 한 소화 설비 시장에서 육상용 미분무 소화 설비 영역으로 나아가는 경영 구상을 눈여겨봐서다. 조선·해운 업황의 회복은 필연적이라는 분석도 당시 의사 결정에 중요하게 작용했다.

현재까지 펀드는 70억원을 웃도는 금액을 출자자들에게 분배한 것으로 파악된다. 남은 피투자기업 2곳의 회수 결과가 최종 청산 성적표를 좌우할 전망이다. 성과보수를 받는 기준선인 내부수익률(IRR) 8%를 넘길 가능성은 희박하다. 바이오·헬스케어, ICT서비스 등 모험자본업계에서 각광받은 산업군 대신 전통적인 제조업 밸류체인에 속한 지역 업체들의 발굴에 주력한 운용 기조가 영향을 끼쳤다.

2009년에 문을 연 BK인베스트먼트는 자본금 70억원을 갖춘 창업투자회사다. 조성제 BN그룹 회장, 대선주조, 바이펙스, 부산테크노파크 등 향토기업과 공공기관이 주주로 참여했다. 영남 권역의 산업을 육성하는 정책적 취지에 부응해 5개 벤처펀드를 보유 중으로, 운용자산(AUM)은 961억원이다.