이 기사는 2024년 01월 04일 15:39 thebell 에 표출된 기사입니다.

종합자산운용사 전환을 추진중인 JB자산운용이 채권형 자산 확대에 방점을 찍고 있다. 증권운용본부는 최원철 JB자산운용 대표의 지원 아래 운용성과를 제고하는 한편, 외부 기관자금 유치로 하우스 성장에 기여하겠다는 입장이다.

JB자산운용에서 조 단위 채권형 자산을 운용 중인 인물은 천민근 증권운용본부장(사진)이다. 천 본부장은 이전 직장인 삼성자산운용에서 수십조원에 달하는 국민연금, 대형 금융기관의 자산을 일임받아 관리하는 등 채권 운용에 강점을 지닌 인물이다. 지난 2022년 5월 상무 직책으로 JB자산운용에 합류해 채권 외형 확대의 첨병 역할을 수행 중이다.

1972년생인 천 본부장은 LG투자증권(현 NH투자증권)에서 사회생활을 시작해 한화자산운용, KB증권 등을 거쳤다. 이전 직장인 삼성자산운용에서는 2011년부터 2022년까지 약 11년간 재직하며 채권 운용역량 및 기관 네트워크를 두텁게 쌓아왔다.

JB자산운용에 합류한 시점은 지난 2022년 5월이다. 당시 JB자산운용은 종합자산운용사 전환, 외부 기관자금 유치 등을 위해 채권부문 강화를 꾀하고 있었다. 운용성과 제고 필요성에 따라 외부 전문가 물색이 이뤄졌고, 천 본부장이 JB자산운용에 합류하게 됐다.


향후 국민연금의 채권형 일임자산 확보를 꾀하고 있는 JB자산운용으로서는 맞춤 인력을 영입하게 된 셈이다. 그간 JB자산운용은 공모펀드 운용성과, 펀드 수익자 구성 등을 면밀히 살피는 국민연금의 출자기준 탓에 이렇다 할 교류를 할 수 없었다. 이에 국민연금, 대형 금융기관 등과 두터운 네트워크를 형성한 천 본부장을 전략적으로 영입한 상황이다.

하우스 자산군을 다변화해야 한다는 최원철 대표의 뜻 아래 채권형 자산규모도 꾸준히 늘어났다. 천민근 상무가 본인에게 주어진 임무를 무리 없이 이행하면서, 2022년 5월 2조5500억원이던 채권형 자산은 지난해 말 3조2400억원 수준까지 확대됐다. JB금융지주 계열사들이 출자규모를 최대치까지 끌어올리며 힘을 보탠 것도 외형 확대에 한몫했다.

종합자산운용사 전환 이후를 염두에 둔 JB자산운용은 증권 조직을 개편하는 한편, 천 상무에게 증권운용본부장직을 부여했다. 당초 JB자산운용의 증권 조직은 주식운용실, 채권운용본부 등으로 독립 운영돼왔다. 천 상무를 채권운용본부장으로 영입한 뒤로는 채권운용본부를 증권운용본부로 바꾸고, 하위 조직에 주식운용팀과 채권운용팀을 배치한 상황이다.

회사의 요구사항과 천 본부장의 투자철학이 맞아떨어지면서 운용성과도 준수한 수준을 기록하고 있다. 천 본부장은 "기존 일임자산의 경우 벤치마크를 기반으로 비교적 패시브하게 운용됐으나, 채권 전문성을 기반으로 성과를 더욱 끌어올려야 한다는 지시사항이 있었다"며 "그 취지에 맞춰 조금 더 적극적인 운용방식을 구사했다"고 설명했다.

시장상황 판단에 따라 듀레이션의 미스매칭도 적절히 활용해 유연한 포트폴리오를 구성할 수 있도록 노력했다는 설명이다. 2016년 10월부터 운용되고 있는 일임자산의 경우 지난해 약 6% 수준의 연간 수익률을 기록하기도 했다. 여러 운용제약이 있는 은행 자금임에도 벤치마크를 수십bp가량 아웃퍼폼했다는 것이 JB운용의 내부 평가다. 천 본부장의 기존 투자스타일이 하우스 지시사항과 일치하는 덕분에 무리 없이 초과성과를 달성할 수 있었던 것으로 파악된다.

JB자산운용은 종합자산운용사 전환 이후 천 본부장이 달성한 채권 운용성과를 기반으로 외형 확대에 나설 계획다. 채권형 자산을 중심으로 수탁고를 불리고 나면 주식형 자산에 대해서도 추가 자금유치, 인력 확충 등을 병행할 것으로 관측된다.

천 본부장은 "현재 주식운용팀은 공모주 펀드 위주로 투자상품을 구성해 헤지펀드, 일임자산을 운용하고 있다"며 "지난해 약 10% 수준의 연간수익률을 달성했는데, 준수한 성과를 이어갈 수 있도록 노력할 것"이라고 전했다.