이 기사는 2018년 02월 13일 08:21 thebell 에 표출된 기사입니다.

라임자산운용이 금호고속 인수금융 펀드를 청산했다. 담보로 잡았던 대우건설 지분이 최근 전량 매각되면서 투자자에게 남은 원금과 이자를 지급해 펀드 운용에 마침표를 찍었다. 펀드 최종 수익률은 11.9%다.

13일 금융투자업계에 따르면 라임자산운용은 최근 '라임 플루토 전문투자형 사모투자신탁 제1호'를 청산했다. 이 펀드는 지난 2016년 8월 8일 설정액 200억원 규모로 설정됐다.

라임 플루토 펀드는 금호터미널의 금호고속 인수 금융에 투자하기 위해 설정됐다. 금호터미널이 금호고속을 인수하는 데 필요한 자금 1500억원 중 약 740억원을 라임 플루토 펀드를 비롯한 라임자산운용 헤지펀드가 댄 것이다. 이 펀드는 금호터미널에 토털리턴스왑(TRS) 형태로 자금을 빌려주고 7~8% 수익을 얻는 구조를 취했다. 아울러 금호터미널이 보유하고 있는 대우건설 지분을 담보로 잡았다.

이 딜은 금융사가 아닌 헤지펀드가 인수금융에 참여하면서 당시 이례적이라는 평가를 받았다. 전환사채(CB)나 신주인수권부사채(BW) 같은 메자닌을 통해 지분 인수에 참여한 헤지펀드는 있었지만 대기업 M&A딜에 직접적으로 참여한 사례는 없었기 때문이다. 개인투자자가 대기업 M&A 딜에 참여했다는 점에서도 의미가 있었다. 헤지펀드 자금 중 약 300억원은 대신증권 PB센터 고액자산가 자금이었던 것으로 알려졌다.

라임자산운용은 지난해 5월 SEBT Investment CO,.LTD가 대우건설 지분 2400만주(5.7%)를 블록딜로 매각하면서 일부 수익을 확정지었다. SEBT Investment는 IBK투자증권과 케이스톤파트너스 컨소시엄이 설립한 특수목적회사다. SEBT Investment가 보유한 대우건설 지분이 금호고속 인수금융 담보로 잡혔고, 펀드가 대우건설 주가에 따라 추가 수익을 얻는 구조를 취하고 있어 수익을 실현할 수 있었다는 설명이다.

여기에 최근 SEBT Investment가 보유하고 있던 대우건설 잔여지분(4.82%)이 매각되면서 최종 수익률이 결정됐다. 라임자산운용은 지난해 블록딜 이후 투자자들에게 원금에 해당하는 금액을 상환한 데 이어 최근 남은 이자를 모두 지급하며 펀드 운용을 마무리 지었다. 라임자산운용 헤지펀드들 중 라임 플루토 펀드는 금호고속 인수금융에 투자했던 자금 비중이 압도적으로 높아 다른 자산을 편입하는 대신 청산을 결정한 것으로 보인다.

라임자산운용 관계자는 "지난해 대다수 투자자에게 원금과 일부 이자를 지급한 이후 일부 자금으로 주식과 채권을 운용해 왔다"며 "담보로 잡힌 대우건설 지분이 전량 매각되면서 최종 수익률이 결정돼 최근 펀드 운용을 마무리 한 것"이라고 말했다.