이 기사는 2018년 12월 19일 16시59분 thebell에 표출된 기사입니다

카페24가 재무적투자자(FI)와 손잡고 중고명품 쇼핑몰 필웨이를 인수한 배경은 장기적으로 글로벌 이커머스 업체에 IT 플랫폼을 제공하겠다는 복안이 깔려있다. 카페24는 이를 위해 지속적으로 전자상거래 서비스 기업들을 대상으로 M&A를 검토해왔다.

카페24는 주력 사업인 전자상거래 분야 모든 영역을 커버하기 위해서는 온라인 쇼핑몰의 고객 데이터베이스와 노하우가 필요하다고 판단, 중고명품을 사고파는 필웨이를 투자 대상으로 낙점했다. 필웨이는 국내 1호 중고 명품 거래사이트로 잘 알려져 있다. 2002년부터 사이트가 운영돼 왔으며 중고 명품 거래를 하고자 하는 구매자와 판매자를 연결시켜주는 거래 중개 서비스를 제공한다.

사이트에 등록된 판매자는 6만 여명, 가입 회원은 총 160만 명에 달한다. 현재 사이트에 올라온 거래 상품은130만 개에 육박한다. 지난해 필웨이에서 거래된 금액은 1300억원으로 추산된다.

카페24는 특히 필웨이가 B2C(중고품업체-개인거래) 뿐만 아니라 C2C(개인-개인 거래) 서비스도 제공한단 점에 주목했다. 현재 B2B 서비스에 치중돼 있는 카페24의 사업 비중을 좀 더 넓은 플랫폼으로 확대할 수 있다고 판단한 것이다.

카페24는 결정적으로 필웨이의 안정적인 수익성을 높이 평가해 이번 인수를 단행하게 됐다. 필웨이는 최근 2년간 130억원대 매출과 60억원 가량의 영업이익을 기록했다. 최근 수년간 50%에 달하는 영업이익률을 나타내 안정적 수익을 창출하고 있다.

필웨이 입장에선 카페24가 보유한 IT 서버 인프라와 빅데이터 마케팅 등을 활용, 사업영역을 확장할 수 있는 기회가 될 전망이다. 필웨이는 이미 수년 전부터 카페24 서버를 기반으로 사이트의 트래픽을 관리해오고 있다.

이번 거래 대상은 필웨이 지분 100%다. 거래가는 840억원으로, 거래 양측은 필웨이의 100% 지분가치(Equity Value)를 800억원 가량으로 책정한 것으로 추정된다. 필웨이의 작년 말 기준 기업가치(Enterprise Value)에 현금및현금성자산 42억원을 더한 값을 토대로 한 수치다. 거래가는 여기에 경영권 프리미엄이 반영돼 최종적으로 840억원으로 결정됐다.

카페24는 지난 10월 '이지어드민' 운영사 핌즈의 주요지분(50.1%)을 인수하기도 했다. 어지어드민은 쇼핑몰 재고 및 배송관리 서비스를 제공하는 업체다. 카페24는 앞으로도 자체 IT 서버 인프라를 활용할 수 있는 이커머스 업체 인수를 지속적으로 추진한다는 방침이다.

투자에 앞서 카페24는 사모펀드 운용사 캑터스프라이빗에쿼티(PE)과 MG인베스트먼트 두 곳을 재무적투자자(FI)로 초청해 인수여력을 갖췄다. 카페24가 전략적투자자(SI)로서 필웨이 지분 50%를, 두 PE가 재무적투자자(FI)로서 나머지 지분을 각각 절반씩 나눠 갖는 구조다.