이 기사는 2019년 11월 20일 15시43분 thebell에 표출된 기사입니다

대신증권이 올해 자산관리(WM) 사업에서 비교적 아쉬운 성적표를 냈다. 성장세를 보였던 펀드 사업이 위축되면서 WM 순이익을 끌어올리지 못한 것으로 풀이된다. 이에 따라 리테일 부문의 WM 수익 중 보수 기반(Fee-based) 상품의 비중도 2년 전 수준으로 되돌아갔다.

20일 금융투자업계에 따르면 대신증권은 지난 3분기까지 WM 관련 사업을 통해 총 206억원의 순영업이익을 거뒀다. 지난해 같은 기간 벌어들인 순영업이익(211억원)에 비해 2.8% 감소했다. 올 3분기만 놓고봐도 WM 순영업이익은 전년 동기대비 4억원(6.1%) 줄어든 61억원으로 집계됐다.

3분기 들어 WM 실적이 소폭 하락한건 펀드 사업이 위축된 영향이 컸다. 특히 올 하반기 들어 사모펀드에서 여러 악재가 겹치면서 펀드 수탁고를 늘리는데 악영향을 받은 것으로 풀이된다. 리테일 고객 자산 추이를 봐도 이를 알 수 있다. 3분기 말 기준 고객예탁 금융자산은 23조9000억원으로 전년 동기대비 1조3000억원(5.7%) 증가했다. 이 중 펀드 잔고는 5조4000억원으로 1년전에 비해 11.4%(7000억원) 감소했다. 대신증권이 올해 펀드로 벌어들인 수익은 143억원으로 지난해와 비슷한 수준을 보였다.

위축됐던 펀드와 달리 신탁 비즈니스는 덩치를 키우는데 성공했다. 신탁 잔고는 6조4000억원으로 1년 전에 비해 20.7%(1조1000억원) 증가한 모습을 보였다. 지난해부터 신탁 조직을 키우며 잔고 확대에 주력한 것이 효과를 본 것으로 풀이된다. 다만 수탁고 확대에도 전체 신탁을 통해 벌어들인 잔고는 32억원으로 전년 동기대비 8억원 감소했다.


랩어카운트 잔고는 5조2000억원으로 1년 전에 비해 3.7%(2000억원) 뒷걸음질쳤다. 랩 잔고 하락에도 불구하고 일임수수료는 1년 전에 비해 4억원 증가한 32억원을 기록했다.

대신증권 관계자는 "신탁의 경우 정기예금 등 안전자산 위주의 저보수 상품이 늘면서 수익 감소가 나타난 것"이라며 "랩은 채권형을 포함해 고보수 상품을 중심으로 운용된 덕에 수익이 늘었다"고 말했다.

펀드를 중심으로 금융상품 판매가 위축되면서 리테일 WM 수익 중 순환(recurring) 수익 비중은 2년 전 수준으로 회귀했다. 순환 수익은 보수 기반 상품인 펀드, 신탁, 랩 등에서 발생하는 수익을 일컫는다. 3분기 기준 전체 WM수익에서 순환 수익이 차지하는 비중은 73.9%였다. 이는 2017년 2분기(74.3%) 이후 최저치다.

이밖에 브로커리지 순영업수익은 340억원, 총 약정액은 34조원으로 집계됐다. 브로커리지 점유율은 2.69%로 지난해 1분기 이후 지속적인 하락세다. 무료수수료를 무기로 한 증권업계 브로커리지 경쟁이 치열해진데다 거래대금까지 줄어들면서 점유율을 늘리는데 한계가 있던 것으로 풀이된다.

대신증권 관계자는 "대신금융그룹 내 계열사간 협업을 통해 국내·외 다양한 상품을 개발해 WM 비즈니스를 확대할 것"이라며 "펀드 판매 수수료가 줄어들면서 전체 WM부문의 순영업수익이 줄었다"고 말했다.