thebell

전체기사

대륜E&S, 금리 인하에 사모채 조달 '속도' 1000억 규모 차환 대비…자회사 지급보증 '부담'

오찬미 기자공개 2020-07-21 08:37:52

이 기사는 2020년 07월 17일 07:30 더벨 유료페이지에 표출된 기사입니다.

한진중공업 계열 민간 발전사인 대륜E&S(BBB+, 안정적)가 지난달에 이어 또다시 사모채를 발행한다. 150억원을 조달해 각종 운영자금을 충당할 예정이다.

17일 업계에 따르면 대륜E&S는 이달 11회차 사모채를 발행해 150억원을 마련할 계획이다. 한국기업평가는 이번 11회차 사모채의 신용등급과 전망을 BBB+, 안정적으로 평가했다.

조달한 150억원은 단기 차입금 상환에 활용할 것으로 예상된다. 대륜E&S의 지난 1분기 말 기준 단기 차입금은 1060억원이다. 자회사인 대륜발전과 별내에너지에 제공한 900억원의 지급보증에도 대비할 것으로 보인다.

대륜E&S는 지난달 초에도 사모채를 발행해 200억원을 마련했다. 같은달 150억원 규모의 P-CBO도 발행했다. 350억원은 대부분 만기채 차환에 활용했다. 이 과정에서 4%였던 평균 금리가 3.1%로 소폭 하락했다.

잇단 사모채 발행은 유동성 확보를 위한 자구책으로 풀이된다. 신용등급이 하이일드인 BBB+인 탓에 공모채 시장에서 자금을 조달하는 것은 사실상 불가능하다.

대륜E&S는 2018년 자회사에 빌려준 장기 대여금을 출자전환했다. 지분 일부도 추가로 매입했다. 이 과정에서 재무 부담이 크게 증가했다. 2017년 말 기준 2.8배 수준이던 순차입금/EBITDA는 2019년 6.2배로 2배 넘게 늘었다.

한진중공업홀딩스 유상증자, 상환전환우선주(RCPS) 발행, 도시가스 매출채권 유동화를 통해 우발채무는 대부분 정리했다. 다만 자회사 차입금 900억원(대륜발전 500억원, 별내에너지 400억원)에 대한 지급보증 부담은 여전히 남아 있다.
< 저작권자 ⓒ 자본시장 미디어 'thebell', 무단 전재 및 재배포 금지 >

더벨 서비스 문의

02-724-4102

유료 서비스 안내
주)더벨 주소서울특별시 중구 무교로 6 (을지로 1가) 금세기빌딩 5층대표/발행인성화용 편집인이진우 등록번호서울아00483
등록년월일2007.12.27 / 제호 : 더벨(thebell) 발행년월일2007.12.30청소년보호관리책임자김용관
문의TEL : 02-724-4100 / FAX : 02-724-4109서비스 문의 및 PC 초기화TEL : 02-724-4102기술 및 장애문의TEL : 02-724-4159

더벨의 모든 기사(콘텐트)는 저작권법의 보호를 받으며, 무단 전재 및 복사와 배포 등을 금지합니다.

copyright ⓒ thebell all rights reserved.