이 기사는 2023년 04월 28일 10:23 THE CFO에 표출된 기사입니다.

LG화학 진단사업부문 인수전에서 재무적 투자자(FI) 4곳이 본입찰에 참여했다. 전략적 투자자와 연합군을 형성한 FI들도 있어 이번 M&A의 새로운 변수가 될 전망이다.

28일 IB업계에 따르면 LG화학 진단사업부문 매각주관사인 삼정KPMG는 이날 오전 본입찰을 마감했다.

본입찰에는 글랜우드PE, 한국투자PE(이하 한투PE), 이음PE, 이지스투자파트너스(이하 이투파)가 뛰어든 것으로 확인됐다. 숏리스트에 포함된 것으로 파악된 FI 다섯 곳 중 네 곳이 남아 우선협상대상자로 낙점되기 위한 경쟁을 벌이게 됐다.

이번 인수전은 FI 단독 후보군과 SI 연합전선을 구축한 FI 후보군으로 나뉜다는 점에서도 눈길을 끈다.

SI 없이 단독 인수로 가닥을 잡은 곳은 글랜우드PE와 이음PE다. 글랜우드PE는 대기업 카브아웃 강자로 이번 인수전에서 유력 원매자로 꼽히는 곳이다. 중견 하우스인 이음PE도 탄탄한 트랙레코드를 기반으로 저력을 갖췄다는 평가다.

반면 한투PE와 이투파는 코스닥 상장사와 손을 잡은 것으로 파악됐다. SI 협력을 통해 딜 종결성을 끌어올리고, 인수 후 밸류에이션 제고 효율성을 높이려는 움직임으로 풀이된다.

한투PE는 피씨엘, 이투파는 랩지노믹스와 협력하고 있다. 피씨엘은 체외진단 전문기업으로 인수전 초기부터 LG화학 진단사업부문 인수에 협력할 파트너를 찾아왔던 것으로 알려졌다.

이투파와 손 잡은 랩지노믹스는 유전체 분자진단 전문 기업으로도 유명하다. 랩지노믹스는 이번 인수전 초반부터 피어그룹 중 하나이자 유력한 원매자 중 한 곳으로 거론됐다.