이 기사는 2024년 05월 07일 16:06 thebell 에 표출된 기사입니다.

시너지IB투자가 상장사 메자닌 투자를 위한 블라인드펀드를 결성했다. 블라인드펀드는 투자금의 용도를 설정하지 않은 상황에서 자금을 모집해 운용하는 구조이기 때문에 하우스에 대한 믿음이 있어야 만들 수 있는 펀드다. 이건영 대표가 이끄는 시너지IB투자가 다수의 상장사 메자닌 투자 트랙레코드를 쌓아온 점이 시장의 신뢰를 받았다는 평가다.

7일 관련업계에 따르면 시너지IB투자는 1010억원 규모의 신규 블라인드 펀드 '시너지아이비 상생혁신 신기술투자조합' 결성을 최근 완료했다. 최대 출자자는 IBK기업은행이다. 지난해 말 IBK기업은행의 'IBK상생도약펀드' 제1차 출자사업에서 위탁운용사(GP)로 선정돼 펀드 결성 기회를 얻었다.

최소결성금액인 750억원을 상회하는 1010억원 규모로 결성을 완료했다. 대형 증권사를 포함해 우량한 출자사(LP)가 참여했다는 게 회사 측 설명이다. 이건영 시너지IB투자 대표는 "신뢰도 높은 금융기관 및 신망 높은 기업과 기업인들만을 대상으로 선별해 LP출자자를 모집한 것이 특징"이라고 말했다.

펀드의 핵심 콘셉트는 메자닌 투자다. 사업재편을 추진 중인 국내 중소·중견 상장기업에 메자닌 방식으로 투자할 예정이다. 주로 반도체, 디스플레이, 이차전지, 첨단모빌리티 등 12대 국가전략기술 및 10대 초격차 산업분야에 해당하는 업종 및 기업활력법에 따른 신산업 분야에 집중한다.

메자닌 투자는 안정성을 추구하는 기관들로부터 주목을 받는 딜로 꼽힌다. 기대 수익률이 과하게 높진 않지만 원금 손실 우려가 적어 안정성이 크다는 게 장점이다. 고위험·고수익을 노리는 경영권 인수(바이아웃)와 달리 중간 수준의 위험과 수익을 목표로 한다.

이번 펀드는 블라인드 방식이라는 점에서 의미가 있다. 프로젝트펀드에 비해 빠른 의사결정과 자금 납입이 가능한 것이 강점으로 꼽힌다. 다만 프로젝트 펀드와 달리 투자대상을 정하지 않은 상태에서 자금을 먼저 투입하기 때문에 하우스와 운용역에 대한 믿음이 없이는 쉽게 조성이 어려운 구조다.

시너지IB투자는 2014년 설립된 신기술금융사업자다. 국내 중소, 중견 기업들의 전환사채(CB), 신주인수권부사채(BW) 등 메자닌 투자를 주로 하고 있다.

지금까지 시너지IB투자는 KH바텍, 캔서롭, 빅텍, 까뮤이앤씨 등 다수의 상장사 메자닌 투자 트랙레코드를 쌓아왔다. 블라인드 펀드의 경우 평균 두 자릿수 내부수익률(IRR)을 기록하는 등 우수한 성적을 이어가고 있다. 가장 낮은 수익률을 기록한 블라인드 펀드의 IRR은 14.96%에 달한다.

대표 펀드 매니저는 이건영 대표가 맡는다. 이 대표는 KB증권, 우리투자증권, BNW인베스트먼트 등을 거쳐 2017년 대체투자본부장으로 시너지IB투자에 입사했다. 이후 2020년부터 시너지IB투자 대표이사를 역임했다. 공인회계사 자격을 지닌 현영규 상무 또한 핵심운용인력으로 참여한다.