이 기사는 2012년 03월 21일 18:38 thebell 에 표출된 기사입니다.

국제신용평가사 무디스가 전북은행의 성장이 너무 공격적이라며 신용등급을 떨어뜨렸다. 서울지역에서의 점포확장과 우리캐피탈 인수에 대해서도 부정적인 시선을 보냈다.

무디스는 21일 전북은행의 외화표시 신용등급을 기존 A3에서 Baa1으로 한 단계 하향조정했다고 밝혔다. 단기 신용등급 역시 Prime-1에서 Prime-2로 떨어뜨렸다.

은행의 독자신용등급이라고 할 수 있는 재무건전성등급(BFSR)은 D+로 변함이 없다. 그러나 종전에 Baa3에 해당하던 기초신용등급(baseline credit assessment)은 Ba1으로 내려갔다.

Baa1인 신용등급은 정부의 지원 가능성을 반영해 기초신용등급에서 3 노치를 얹은 것이다.

무디스는 전북은행의 신용등급 하향 조치에 대해 공격적인 자산 성장(aggressive asset growth)의 결과라고 명시했다. 전북은행의 총여신은 2009년말 4조4972억원에서 2010년 5조7114억원으로, 지난해 말 7조원대로 2년 연속 20%를 훌쩍 넘는 성장률을 기록했다.

공격적인 성장은 자본적정성 악화로 이어졌다. 전북은행의 기본자본비율(tier 1)은 2010년말 8.45%에서 지난해 말 8.04%로 떨어졌다. 무디스는 이미 기본자본비율이 8.5% 아래로 떨어지면 등급을 하향조치하겠다고 경고한 바 있다.

기본자본비율 하락 자체가 신용등급 하락의 직접적인 이유는 아니다. 감독당국의 충당금적립기준 강화로 인한 하락 폭이 0.32%포인트에 달하는데 자본이 감소한 만큼 충당금이 늘어 신용에는 중립적이다.

그러나 전북은행이 과도하게 대출을 증가시킨 바람에 기본자본비율의 하락 폭이 예상했던 수준보다 훨씬 컸다고 지적했다.

전북은행은 자본적정성을 높이기 위해 자본확충 등 대책을 계획하고 있다. 그러나 무디스는 전북은행의 성장이 잦은 자본확충을 감안하더라도 비교적 공격적이라고 지적했다.

전북은행은 2012년 여신증가율을 9.7% 수준으로 억제할 방침이다. 이 역시 명목 국내총생산(GDP) 증가율에 비해 2~3%포인트 가량 높다.

무디스는 "전북은행은 자산증가를 지탱할 만큼 자기자본 수준을 유지할 수 있고 신규 대출 확대로 인해 자산의 질이 악화되지 않는다는 걸 보여줄 필요가 있다"고 밝혔다. 이어 "서울특별시 지역 진출, 우리캐피탈을 통한 비은행금융서비스 등 생소한 분야로의 다각화에 대해서도 우려한다"고 덧붙였다.