이 기사는 2012년 09월 05일 17시13분 thebell에 표출된 기사입니다

도이치증권이 한국자산관리공사(캠코)가 보유한 한국GM의 상환우선주 인수 우선협상대상자로 사실상 내정됐다.

16일 관련업계에 따르면 캠코는 지난달 31일 한국GM 상환우선주 6만8760주에 대한 매각 본입찰을 진행했다. 이는 한국GM이 발행한 총 상환우선주 32만5414주 가운데 21.1%에 해당하는 규모다. 지분 가치는 주당 발행 가격(4000 달러)과 당시 환율(1달러=1268원)을 고려할 때 3473억 원으로 파악된다.

앞서 진행한 인수의향서(LOI)접수에는 도이치증권, 바클레이즈증권, 우리투자증권, 하나대투증권 등 4곳이 참여한 상태였다. 이 가운데 두 곳이 본입찰 제안서를 제출해 도이치증권이 우선협상자에 내정됐다. 낙찰 가격은 3300억원에 약간 못미치는 것으로 추정되고 있다. 차순위협상자와는 300억 원 정도의 가격 차이를 보인 것으로 알려졌다.

산업은행은 지난 2002년 보유중인 대우차 자산을 GM사에 넘기는 대신 12억 달러 규모의 약속 어음을 받았다. 이후 이를 현물 출자하는 과정에서 1조6400억 원 규모의 GM대우 상환우선주(만기 15년)를 받아 수익증권(한국GM 발행 상환우선주 기초 신탁수익증권) 형태로 채권단에 분배했다.

현재 산업은행이 수익자 겸 수탁사로서 가장 많은 지분(약 50%)을 보유중이며 캠코가 21%를, 나머지는 우리, 국민, 신한 등 국내 은행이 나눠 가진 상태다. 캠코는 오는 11월 22일 부실채권정리기금 운영기간이 종료되는 데 따라 해당 수익증권 매각을 추진해 왔다.

한국GM 상환우선주가 인기를 모은 건 미국 GM본사가 상환을 보장하는 데다 높은 배당 수익 때문이다. 올해 연 2.5%의 현금 배당이 예정돼 있으며 내년부터 만기연도인 2017년까지 7%로 배당률이 올라가게 된다. 그 동안 배당이 한 번도 실시되지 않아 주주들의 반발을 사기도 했지만 올해 4월 미지급된 1700억 원 가량의 배당이 모두 이뤄졌다.

캠코는 늦어도 이번 주까지 도이치증권 측과 구속력 있는 본계약을 체결할 예정이다. 매각 주관사는 신한금융투자가 맡았으며 회계 자문 및 법률 자문사에는 각각 삼일PwC와 법무법인 광장이 담당했다.