이 기사는 2017년 02월 15일 15:02 thebell 에 표출된 기사입니다.

지난해 말부터 추진된 코스닥 상장사 우림기계의 최대주주 지분 및 경영권 매각이 난항을 겪고 있다. 인수자 측의 중도금 납입 지연으로 이달중 마무리되는 매각 계약의 수정도 불가피하다.

일단 매각자나 인수자 모두 계약해지를 원하지 않고 있다는 점에서 M&A가 무산될 가능성은 크지 않다. 하지만 인수대금 마련을 위해 또 한번 계약자가 변경될 수는 있다.

◇ 대금 납입 지연…임총전 인수작업 완료 '불투명'

15일 인수합병(M&A)업계에 따르면 우림기계 인수에 나선 임혁 엠알홀딩스 대표이사와 2인 등은 지난 2일과 10일로 예정된 두 차례 중도금 납입일에 대금을 납입하지 못했다.

당초 인수자 측은 지난 2일까지 1차 중도금중 잔여분 50억 원, 10일까지 2차 중도금 120억 원을 각각 납입키로 했다. 잔금 300억 원의 납입 역시 이달 말 예정된 임시주주 총회개최 이전인 24일까지 완료하기로 했다. 하지만 예정된 자금 조달에 어려움을 겪으며 일정을 맞추지 못하고 있는 상황이다. 인수자 측 두 곳에서는 자금을 납입했지만 나머지 한 곳에서 50억 원을 마련하지 못한 것으로 알려졌다.

임 대표와 2인은 지난 달 24일 우림기계의 '최대주주 변경을 수반한 주식양수도 계약 대상자'로 등장했다. 지난 해 한현석 우림기계 대표이사와 600억 원(666만 6666주) 규모의 주식 및 경영권 인수계약을 체결했던 김성준 페이튼프라이빗에쿼티 대표이사외 4인 등으로부터 계약 권리를 넘겨받았다. 계약자 변경과정에서 매각 가격 등이 바뀌지는 않았지만 중도금과 잔금 납입일정 등 세부 조건 등은 일부 변경됐다.

현재 임 대표 등은 계약금(60억 원)을 포함해 1차 중도금 일부(70억 원) 등 총 130억 원을 납입한 상태다. 자금 납입과 동시에 일부 주식을 양도받아 우림기계 주식 77만 7777주도 보유중이다.

임 대표 등은 중도금과 잔금 납입을 마무리하고 오는 28일 열리는 임시주주총회에서 이사회 진출과 신규 사업 추진 등을 공식화해 인수절차를 마무리할 계획이었다. 하지만 470억 원에 달하는 대금 납입이 지연되고 있어 인수 계획의 수정은 불가피한 상황이다. 임시주주총회 개최 일정도 연기될 예정이다. .

◇계약 해지 가능성 낮아…FI변경·임총 재추진 될 듯

업계에서는 인수자 측의 대금 납입이 지연되곤 있지만 일단 계약해지 가능성은 낮은 것으로 내다보고 있다. 매각자인 한 대표측이 해지를 공식화하지 않고 있는데다 계약 규모를 감안할 때 다른 인수후보를 찾기도 어렵기 때문이다.

실제 우림기계 측도 "납입이 지연된 것은 사실이지만 계약은 여전히 유효한 상태"라는 입장이다.

임 대표 측 관계자는 "기존 계약자들로부터 계약 포기각서를 받는 과정이 길어져 일부 자금 조달에 어려움을 겪은 것은 사실"이라면서도 "이전 한 대표가 요구한 대금지급 요청을 이행하는 과정에서 충분한 협의를 이어왔다는 점에서 계약 추진에는 문제가 없을 것"이라고 말했다.

M&A 업계 관계자는 "납입 일정 지연은 계약상 분명한 귀책사유이지만 양측간 해지 의사를 밝히지 않고 있다는 점에서 여전히 계약이 진행중인 것으로 봐야 한다"며 "다만 예정된 임총전 계약 완료가 어렵다는 점에서 계약일정 과 FI 변경, 임총 재추진 방안 등이 마련될 수 있을 것"이라고 내다봤다.

한 대표 입장에서도 계약 해지가 긍정적이진 않다는 분석도 나온다. 인수설 제기이후 우림기계의 주가급등으로 한 대표의 잔여지분 가치가 높아진데다 다른 인수 후보를 찾기도 쉽지 않기 때문이다.

우림기계의 주가는 M&A소식이 전해진 지난해 9월 초 4000원 수준에서 급등해 1만 원선을 넘어선 이후 매각단가인 9000원 수준을 기록중이다.

다른 M&A 관계자는 "지분 매각이후에도 136만 여주 가량을 보유한 한 대표가 인수 추진에 따른 주가급등 상황을 외면하긴 어려울 것"이라며 "상당한 경영권 프리미엄이 더해진 600억 원에 달하는 계약 역시 다른 인수 후보를 찾기 힘든 규모란 점에서 계약파기도 쉽지 않을 것"이라고 밝혔다.