이 기사는 2017년 02월 22일 11:14 thebell 에 표출된 기사입니다.

헤지펀드팀을 출범시킨지 1년이 갓 넘은 유경PSG자산운용이 업계 최고의 헤지펀드 운용사로 우뚝섰다. 철저한 분산투자와 가치주에만 집중하자는 철학을 지켜내면서 지난해 안정적 성과를 냈던 것이 시장의 높은 평가를 받은 배경으로 꼽힌다.

장동원 유경PSG자산운용 헤지펀드운용팀장이 23일 오전 서울 중구 밀레니엄힐튼에서 열린 '2017 Korea Wealth Management Awards'에서 올해의 헤지펀드 운용사를 수상한 뒤 소감을 말하고 있다.

장동원 유경PSG자산운용 헤지펀드운용팀장은 "우리의 철학은 기업 가치보다 주가 수준이 낮은 종목을 찾아 분산투자 하자는 것"이라며 "특정 섹터에 자산을 편중하지 않고 전체 포트폴리오에 80~100개 종목을 담아 운용했던 것이 지난 한해 꾸준한 수익을 낼 수 있었던 이유"라고 말했다.

유경PSG자산운용은 실제 2016년 한해 동안 헤지펀드 연간 평균 수익률 6%대를 기록, 코스피와 코스닥이 박스권에 묶여 있는 상황에서도 시장 초과 수익률을 달성했다. 변동성을 나타내는 MDD(Max Draw Down), 샤프지수(Sharp ratio)도 타사 대비 훌륭한 성과를 내 전 부문에서 심사위원들의 고른 점수를 받았다. 유경PSG자산운용이 '2017 코리아 웰스 매니지먼트 어워즈'에서 올해의 헤지펀드 운용사로 선정된 배경이기도 하다.

유경PSG자산운용 헤지펀드운용팀은 총 3명으로 한국투자밸류자산운용 출신 펀드매니저들로 꾸려져 있다. 일명 이채원 키즈. 팀장을 비롯해 이상욱 선임운용역, 김기동 운용역이 모두 지난 2015년까지 한국투자밸류자산운용에서 한솥밥을 먹었다. 그래서인지 한국투자밸류자산운용의 철학인 가치주 투자를 그대로 빼닮았다.

장 팀장은 "한 종목이나 특정 섹터에 베팅하는 건 실패할 가능성이 높아 종목당 편입비율을 전체 1% 정도로 조절하고 있다"면서 "다만 이전 회사에서의 운용 방식과 다른 점은 코스피200과 코스닥150 지수 선물을 활용해 헤지 전략을 더했다는 것"이라고 설명했다.

종목 선정은 시장에서 흘러다니는 정보를 배제한 채 철저히 리서치를 중심으로 이뤄진다. 특히 세명의 팀원들이 만장일치 견해를 보지 않으면 투자를 실행하지 못하도록 규정해뒀을 정도로 꼼꼼하게 종목을 선정한다. 트레이딩에 쏟아붓는 시간보다는 공시를 꼼꼼히 확인하고 기업가치를 평가하는데 더 집중하자는 것이 그들의 지향점이다.

유경PSG자산운용은 지난해 안정적인 성과를 발판 삼아 출범한지 1년여만에 전체 헤지펀드 운용 규모를 1800억 원 이상으로 늘렸다. 현재의 운용 환경을 고려하면 앞으로 전체 펀드 규모를 지금보다 두배 이상까지 늘릴 수 있다는 게 이들의 판단이다.

장 팀장은 "변동성이 낮고 수익률이 월 1% 이상 난다는 사실이 알려지면서 지난해 중반부터 기관을 비롯한 많은 투자자들이 자금을 넣고 있다"면서 "우리의 운용 환경을 고려해 앞으로 펀드 규모를 4000억~5000억 원 수준까지 늘릴 계획"이라고 말했다.