이 기사는 2017년 06월 12일 16시58분 thebell에 표출된 기사입니다

대림코퍼레이션(A0)이 이달 회사채 만기에 대응해 500억 규모의 자금 조달에 나선다. 지난해 회사채 시장에서 미매각을 기록하며 외면을 받았지만 최근의 A급 채권 시장 훈풍 효과를 누릴 수 있을지 관심이 모인다.

12일 투자은행(IB) 업계에 따르면 대림코퍼레이션은 이달 말 500억 원 회사채를 발행하기로 했다. 대림코퍼레이션은 오는 17일 800억 원의 회사채 만기를 앞두고 있다. 10월에도 300억 원의 만기채가 있다. 수요예측에 따라 증액 발행을 할 가능성도 높아 보인다.

대림코퍼레이션의 9일 기준 3년물 회사채의 민평금리(KIS넷 기준)는 3.43%다. 같은날 A0급의 등급민평금리는 2.99%로 대림코퍼레이션의 금리가 44bp 상당 높은 편이다. 대림코퍼레이션은 이를 감안해 희망금리밴드를 하단 -30bp에서 10bp 사이로 제시할 계획이다.

최근 A급 회사채가 대부분 시장에서 원활하게 소화되고 있지만, 지난해 대림코퍼레이션은 A급 건설사의 훈풍에도 절반의 미매각을 기록했다. 발행 전까지 공모채 발행 과정이 중단되기도 하는 등 어려움을 겪었다. 지난해 11월 발행 시 표면금리는 3.37%로 현재 민평금리보다 약간 낮은 수준이다.

대림코퍼레이션은 주력인 석유화학 제품과 원재료 나프타 관련 도매업 부문에서 안정된 사업기반을 구축하고 있다. 지속적으로 선박에 투자하고 대림H&L과 합병하는 등 해운업에 대한 사업역량도 강화하고 있다. 대림아이앤에스를 합병해 ITC(IT Convergence) 부문으로 사업포트폴리오를 다각화하기도 했다.

하지만 선박 투자, 대림에너지 출자, 대림아이앤에스 합병 등으로 인해 차입금이 늘어났다. 2013년 말 연결기준 5512억 원이었던 순차입금은 2015년 말 6968억 원까지 늘어났다가 지난해 5925억 원으로 줄어들었다. 올해 1분기말 기준으로는 5813억 원을 기록했다. 차입금의존도는 11.7%, 부채비율은 108.3%를 나타냈다.