이 기사는 2018년 05월 01일 14:35 thebell 에 표출된 기사입니다.

롯데쇼핑(AA+, 부정적)이 인적분할 후 첫 회사채 발행에 나선다. 롯데지주 주식회사의 공식 출범을 위해 롯데쇼핑이 투자부문과 사업부문을 나눈 후 처음으로 공모채 시장을 찾은 셈이다. 지난해 10월 롯데지주는 롯데제과 투자부문에 롯데쇼핑, 롯데칠성음료, 롯데푸드 등의 투자부문을 합병해 만들어졌다.

1일 투자은행(IB) 업계에 따르면 롯데쇼핑은 이달 2500억원 규모의 공모채를 발행할 예정이다. 만기는 3·5·7·10년물 내에서 고려 중이다. 기관투자자 대상 수요예측은 이달 중순으로 예정돼 있다. 최대 5000억원까지 발행을 검토하고 있다.

IB업계 관계자는 "최근 입찰제안요청서(RFP)를 보내 발행 의사를 알렸다"며 "구체적인 규모 및 만기 등은 주관사 선정 작업 절차를 거쳐 결정될 것"이라고 말했다.

마련된 자금은 차입금 상환 등에 쓰일 것으로 보인다. 오는 6월 1100억원 규모의 사모 사채가 만기도래한다. 같은 달 4500억원에 육박하는 대규모 기업어음(CP) 만기 또한 예정돼 있다.

부채자본시장(DCM)에서 롯데쇼핑의 회사채는 인기가 높다. 지난해 1월과 6월 두 차례에 걸쳐 총 7600억원을 공모 시장에서 조달했다. 각각 2500억원 규모로 발행하려 했지만 수요예측에서 오버부킹이 이어지자 증액 발행을 결정했다. 하지만 지난해 10월 투자부문을 흡수해 지주사가 출범한 이후 롯데쇼핑은 CP 및 해외 교환사채(EB) 등을 통해 자금을 조달해왔다.

대외 신용도가 악화된 건 회사채 발행의 부담 요인이다. 지난해 말 한국기업평가와 한국신용평가는 AA+등급에 달린 '안정적' 아웃룩을 '부정적'으로 조정했다. 올해 초 NICE신용평가 또한 부정적 전망에 동참했다.

중국 마트사업의 대규모 적자가 부정적 아웃룩에 힘을 실었다. 롯데쇼핑은 2016년까지 수년 간 중국 사업에서 연간 1000억~1500억원 규모의 영업적자를 기록했다. 특히 지난해 사드 사태로 중국 내 대형마트 점포가 휴업에 돌입하자 적자규모는 2690억원으로 2016년 1389억원과 비교해 대폭 늘었다.

다만 지난달 중국 롯데마트 점포 110여곳 중 21곳에 대한 매각에 성공해 숨통이 트였다. 남은 89곳에 대한 매각 협상도 진행 중이다.