이 기사는 2018년 12월 05일 13:16 thebell 에 표출된 기사입니다.

미니스톱 인수경쟁에 뛰어든 롯데그룹이 최종 응찰가로 4000억원을 훨씬 넘는 금액을 베팅한 것으로 파악됐다. 가격 면에서 확실히 우위를 점한 만큼, 롯데 내부적으로는 거래 성사를 자신하는 분위기다.

5일 인수·합병(M&A) 업계에 따르면 미니스톱 매각을 추진 중인 일본 유통기업 이온(AEON)과 매각주관사 노무라증권은 최근 본입찰에 참여한 후보들을 대상으로 추가로 응찰가를 제시해달라고 요청했다.

이에따라 본입찰에 참여했던 롯데그룹과 신세계그룹, 사모펀드 운용사 글랜우드PE 등 세 곳은 본입찰 때 제시했던 금액을 다소 조정한 최종 응찰가를 제출한 것으로 알려졌다.

세 후보 중 롯데는 가격 면에서 다른 후보들을 큰 격차로 따돌렸다. 롯데가 제시한 금액은 4000억원 중반대로 파악된다. 이는 미니스톱 매각에 착수했을 당시 알려졌던 이온 측의 희망가에 부합하는 수준이다. 매도자 측이 가격적 요소에 높은 점수를 줘 롯데를 인수자로 최종 낙점할 경우, 미니스톱 거래가는 4000억원이 훨씬 웃도는 수준에서 결정될 것으로 관측된다.

세 후보가 최종 응찰가를 제시한 시점은 2주 전쯤이다. 매도자 측은 본입찰 직후 각 후보들에게 다시 한번 가격 제안 기회를 준 셈이다. 보통 본입찰 후 우선협상대상자 선정까지 10여 일 정도 소요되는 점을 감안하면 이번 매각 일정은 다소 지체되고 있는 상황이다. 그만큼 매도자의 고민이 깊어지고 있다는 의미다.

일각에선 이번 거래 관건이 롯데와 이온 간 관계에 달렸다고 보기도 한다. 매도자인 이온과 롯데는 같은 일본 내에서 유통업을 영위하는 기업이다. 두 기업간 관계가 우호적인지 여부가 이번 거래의 최종 인수자를 판가름할 것이란 얘기다.

결국 미니스톱 측은 경매호가식 입찰(프로그레시브 딜) 방식으로 막판까지 가격경쟁을 통해 매각가를 높였다. 다만 매도자 측은 더이상의 프로그레시브 딜 없이 우선협상대상자를 선정할 방침으로 알려졌다.

이번 딜은 국내 유통업계 라이벌인 롯데와 신세계 간 경쟁 구도로 이목을 끄는 듯 했지만 두 후보간 제안 가격이 크게 벌어지면서 롯데가 유리한 입지를 점한 모양새다. 다만 글랜우드PE가 미니스톱의 브랜드를 유지해주는 조건을 제시한 것으로 알려져 변수로 작용할 가능성도 있다. 세 후보 중 유일한 재무적투자자(FI)인 글랜우드PE는 가장 낮은 가격을 제시한 것으로 알려졌다.

현재 국내 편의점 업계 순위는 매장 수 기준으로 CU(1만3109개)가 1위, GS25(1만3018개) 2위, 세븐일레븐(9548개) 3위, 이마트24(3564개) 4위, 미니스톱(2533개) 5위 등이다. 세븐일레븐을 보유한 롯데로선 미니스톱 인수를 통해 안정적인 3위 지위를 굳힐 수 있고, 이마트24를 운영하는 신세계의 경우 3위인 롯데를 위협할 수 있게 된다.

이번 매각 대상은 이온의 미니스톱 보유지분 76.06%와 대상그룹 지분 20%, 일본 미쓰비시 지분 3.94% 등 미니스톱 지분 전량이다. 매각에 대한 실질적 권한은 대주주인 이온이 행사하고 있다.