이 기사는 2020년 01월 23일 10:26 thebell 에 표출된 기사입니다.

올해 1분기 증권사 랩어카운트 추천상품 목록에서는 자산배분형 랩이 가장 큰 존재감을 과시했다. 특히 효과적인 분산투자 수단인 상장지수펀드(ETF)를 활용하는 EMP(ETF managed portfolio) 스타일의 랩이 다수 눈에 띄었다. 단일 자산 투자에 따르는 리스크를 줄이면서 수익성을 극대화하기 위한 해법으로 다양한 자산에 분산 투자하는 스타일이 각광받고 있다.

23일 더벨이 취합한 2020년 1분기 추천상품에 따르면 이번에 랩어카운트 추천상품을 제시한 증권사는 5곳이다. 이들은 총 13개 랩어카운트를 추천했다. 추천 랩어카운트 가운데 7개는 자산배분형 상품이다. 이 중 다수가 ETF를 활용해 포트폴리오를 구성하는 랩어카운트다.


가장 많은 랩어카운트를 추천한 건 하나금융투자다. 하나금융투자는 △하나 OnlyOne리서치랩 △하나 이머징자산배분ETF랩 △하나 THE ONE 타겟리턴랩 △하나 THE ONE AI2랩 등 4개 상품을 추천상품으로 제시했다. 하나 THE ONE 타겟리턴랩과 하나 THE ONE AI2랩은 이번에 새로 추천됐다. 하나 OnlyOne리서치랩, 하나 이머징자산배분ETF랩은 지난해에 이어 추천상품 자리를 지켰다.

하나 OnlyOne리서치랩은 하나금융투자 리서치센터가 제공하는 포트폴리오를 기반으로 랩운용실이 운용하는 주식형 랩이다. 국내·해외 운용 전문팀이 시장상황에 따라 탄력적으로 대응한다. 리서치센터가 산업구조, 시장환경, 정책적 요소 등을 고려해 세계 각국의 주식시장을 분석하고 추천종목을 제시하면 랩운용실이 시황과 종목 특수성을 고려해 운용하는 방식이다.

나머지 3개는 자산배분형 랩어카운트다. 하나 이머징자산배분ETF랩은 미국 등 글로벌 주요 거래소에 상장된 신흥국 주식과 주식예탁증서(DR), ETF, 미국 국채관련 ETF 등에 주로 투자한다. 미래에셋자산운용과 협업해 포트폴리오를 구성한다. 하나 THE ONE 타겟리턴랩은 글로벌 거래소 상장 ETF와 환매조건부채권(RP) 등에 투자한다. 가입자별로 정한 적정 목표 전환 수익률을 추구하며 3년 만기로 운용된다.

하나 THE ONE AI2랩은 미국 등 글로벌 주요 거래소에 상장된 상장지수펀드(ETF)와 상장지수채권(ETN), 환매조건부 채권(RP), 현금성 자산 등을 활용해 글로벌 자산에 분산 투자한다. 인공지능(AI)으로 리스크와 수익률을 분석해 가입자가 추구하는 수익률에 따라 맞춤형 포트폴리오를 제공한다.

유안타증권은 △New 배당플러스 Wrap △황금알 중국투자 Wrap △히든알파 EMP랩(글로벌인컴형) 등 3개 랩어카운트를 추천 리스트에 올렸다. 황금알 중국투자 Wrap은 이번에 신규 추천된 상품이다. New 배당플러스 Wrap과 히든알파 EMP랩(글로벌인컴형)은 작년 4분기에 이어 추천상품 자리를 지켰다.

New 배당플러스 Wrap은 유안타증권이 2005년부터 운용하던 배당플러스랩의 전략을 보강해 2013년 새로 내놓은 상품이다. 기업 재무구조와 배당 의지 등 전반적인 투자가치를 분석하고 고배당주, 배당성장주, 우선주 등 스타일에 따라 투자 방법을 달리한다. 황금알 중국투자 Wrap은 중국본토 A시장 및 홍콩 H시장 상장주식에 투자하는 해외주식형 랩이다. 유안타 대만, 홍콩, 중국의 리서치 네트워크를 활용한다.

히든알파 EMP랩은 미국 증시에 상장된 ETF를 활용하는 EMP 상품이다. 자체 자산배분 모델에 따라 경기사이클 국면별로 주식, 채권, 리츠 등의 투자비중을 조절한다. 특히 연 3% 이상 분배금을 지급하는 ETF를 우선 편입해 자본차익과 더불어 인컴 수익을 추구한다.

키움증권은 작년 4분기와 동일하게 △일임형 ISA_기본투자형(초고위험) △글로벌 자산배분 펀드랩 △글로벌 자산배분 ETF랩 등 3개 상품을 추천했다. 일임형 ISA_기본투자형(초고위험)은 개인종합자산관리계좌(ISA) 상품이다. 2016년 출시 이후 작년 말까지 누적 수익률이 전체 상품 중 가장 높은 42%를 기록했다.

글로벌 자산배분 펀드랩은 전세계 주식, 채권, 원자재 등에 투자하는 펀드에 투자한다. 키움증권의 글로벌 자산배분 로보어드바이저 알고리즘과 펀드 전문 마루투자자문이 협력해 글로벌 자산배분 포트폴리오를 구성한다. 글로벌 자산배분 ETF랩은 국내와 미국 증시에 상장된 ETF를 활용해 초과성과를 추구하는 랩이다.

신한금융투자는 △신한명품 스마트전단채랩(3m, 6m) △신한명품 미래설계랩 등 2개 랩어카운트를 추천 상품으로 제안했다. 신한명품 스마트전단채랩은 신용등급이 ‘A2’(회사채는 A-) 이상인 자산담보부기업어음(ABCP), 기업어음(CP), 전자단기사채로 포트폴리오를 구성한다. 신한명품 미래설계랩은 가치주와 하이일드, 배당주, 해외주식, 뱅크론 등 다양한 자산에 투자하는 한편 중국, 일본, 미국, 유럽 등으로 지역까지 분산해 중수익을 추구하는 신한금융투자 대표 상품이다.

유진투자증권은 출시 예정인 ‘유진 대표상품 랩어카운트’를 추천했다. 유진 대표상품 랩어카운트는 유진투자증권이 추천한 공모추천펀드와 상장지수펀드(ETF) 등으로 포트폴리오를 구성해 운용하는 상품이다. 지난해 유진투자증권 추천펀드들은 1년 간 평균 13.5% 수익률을 기록했다. 이처럼 추천상품들이 변동성과 성과 면에서 모두 양호한 성적을 내자 이를 활용한 랩을 기획했다.

한편 신탁 상품의 경우 2개 은행에서 3개 상품을 추천했다. 하나은행은 ‘ISA 특정금전신탁’과 ‘KEB하나 케어신탁(보험연계)’을 신탁 추천상품으로 내걸었고 기업은행은 ‘IBK 외화 특정금전신탁(환매조건부채권)’을 추천했다.