이 기사는 2021년 01월 08일 11:27 thebell 에 표출된 기사입니다.

금호리조트 매각을 위한 본입찰을 앞둔 가운데, 상세실사 과정에서 중국 산둥성에 위치한 웨이하이 포인트 호텔·골프리조트에 대한 정보 제공이 제한적이라는 지적이 나온다. 이달 중순 진행될 본입찰에서 웨이하이포인트 리조트에 대한 투자 리스크가 원매자 사이 변수로 작용할 전망이다.

8일 IB업계에 따르면 금호리조트 매각주관사 NH투자증권과 딜로이트안진은 이달 19일 본입찰을 진행할 예정이다. 지난달 선정된 적격예비인수후보(숏리스트)를 대상으로 현재 상세실사를 포함해 경영진 프레젠테이션(PT)이 진행되고 있다.

본입찰을 열흘 가량 앞둔 상황이지만 금호리조트 일부 자산에 대해서는 온도차가 감지되는 분위기다. 특히 중국의 웨이하이포인트는 원매자들의 본입찰을 주저하게 만드는 요인이 되고 있다는 것이 딜에 정통한 관계자들의 설명이다.

중국 산둥성 웨이하이시에 위치한 웨이하이포인트(Weihai Point) 호텔·골프리조트는 18홀 회원제 골프장과 총 81객실 규모의 호텔 및 빌라로 구성돼 있다. 특히 국내 직항으로 한시간 내 거리에 위치해 중국 내 공항과도 가깝다는 지리적인 이점이 있다. 이에 따라 대만 등 아시아권 해외 관광객과 한국 관광객이 주요 고객층인 것으로 알려졌다.

현재 금호리조트의 자회사인 금호홀딩스가 웨이하이포인트 리조트 지분 100%를 보유하고 있으며, 이 역시 이번 매각 대상에 포함돼 있다.

하지만 지난해부터 시작된 코로나19가 장기화 국면에 접어들자, 현재 리조트 내 골프장은 물론 호텔 이용객 역시 급감한 상태다. 업계 관계자는 "골프장 산업이 코로나19로 특수를 누리고 있는 상황이지만 웨이하이포인트 리조트는 중국에 있어 국내외 관광객들의 발길이 끊긴 분위기"라고 설명했다.

일부 원매자 사이에서는 금호리조트 매각 초기부터 웨이하이포인트 리조트의 실적 회복에 대한 의구심을 품어왔던 것으로 알려졌다. 또 다른 투자업계 관계자는 "코로나19 타격으로 실적 악화가 불가피한 상황"이라며 "투자자 입장에서는 매력도를 떨어뜨리는 디스카운트로 작용할 수 있다"고 설명했다.

금호리조트가 금호홀딩스와 웨이하이포인트 리조트에 지출한 대여금의 회수 계획 역시 불투명한 상황이다. 2019년 기준 금호리조트가 자회사인 금호홀딩스와 웨이하이포인트 리조트에 투입한 대여금은 각각 553억원과 45억원에 달한다.

앞선 관계자는 "금호리조트는 물론 웨이하이포인트 리조트의 실적이 저조한 가운데, 대여금을 회수할 수 있을지도 미지수"라며 "매도자 측에서도 현재 이에 대한 계획을 뚜렷하게 밝히지 않은 상황"이라고 설명했다.

시장 일각에서는 웨이하이포인트 리조트의 투자 리스크가 이어지고 있음에도 관련 정보가 제한적으로 제공되고 있다는 지적 역시 나온다. 지난해 12월부터 본입찰을 앞두고 상세실사가 진행되고 있으나 현재까지 웨이하이포인트의 실적 등에 대한 정보도 받지 못했다는 게 업계 관계자의 설명이다.

매도자 측이 웨이하이포인트 리조트의 투자 메리트가 낮다는 점을 염두해 정보 제공에 다소 미온적인 것 아니냐는 관측도 제기된다. 현재 숏리스트로 선정된 원매자들은 아시아나CC를 비롯한 현장실사까지 모두 마친 상태다. 웨이하이포인트 리조트는 코로나19 상황 등을 감안해 현장 방문 대신 경영진 PT와 자료만으로 상세실사가 대체된 것으로 알려졌다.

또 다른 투자업계 관계자는 "금호리조트는 아시아나CC와 국내 리조트 및 워터파크, 웨이하이포인트 리조트 등 크게 세 곳으로 투자 포인트가 압축된다"며 "핵심 투자처에 대한 정보가 부실할 경우 인수에 대한 리스크가 높아질 수밖에 없다"고 밝혔다.

현재 일부 원매자 사이에서는 웨이하이포인트 리조트를 두고 본입찰 참여를 저울질하는 분위기가 이어지고 있는 상황이다. 이 관계자는 "본입찰까지 상세실사 기간이 남은만큼 웨이하이포인트 리조트에 원매자들의 시선이 집중될 것으로 전망된다"고 설명했다.