이 기사는 2023년 10월 26일 16시33분 thebell에 표출된 기사입니다

대내외 금융시장 변동성이 커진 상황에서 그 어느 때보다 금융사들의 위기의식은 고조되고 있다. 금융감독원 등 당국도 긴장의 끈을 조이며 적극적으로 시장 및 금융사에 대한 관리·감독에 만전을 기하고 있다. 매크로 변화에 맞춰 당국과 금융사들은 어떤 리스크 관리 전략을 세워야할까.

더벨은 26일 서울 중구 롯데호텔서울에서 '2023 더벨 리스크매니지먼트 포럼'을 열었다. 전세계적인 긴축 모드와 환율 급변동, 전쟁 등에 따른 리스크 요인들이 여러 층위로 금융사의 생존을 위협하고 있는 가운데 금융시장의 리스크를 진단하는 시간을 가졌다.

발표자들은 복잡하게 얽혀있는 거대한 리스크 요인들을 진단했다. 이와 함께 위기를 넘을 수 있는 구체적인 대응방안을 제시했다. 금감원은 대내외 금융시장 변화와 금융사 리스크에 대한 관리 방안을 수립해 적극적으로 시장 안정화에 나서고 있다.

명기영 금융감독원 은행감독국 은행리스크감독팀장(사진)은 “전 세계 감독기구들이 유동성 리스크를 강화하는 패키지를 도입하고 있는데 이런 기준 도입에도 불구하고 리스크가 커지고 있다”며 “새로운 금융환경이 어떤 문제를 가져왔고 우리나라 금융상황은 어떤지 등을 진단해 감독 당국은 앞으로 어떤 방향으로 감독해야 할지에 대한 전략을 수립하고 고도화하고 있다”고 말했다.

명 팀장은 “저금리에서 갑작스런 고금리로 이행되면서 부작용이 크게 나타나고 있다”며 “실리콘밸리은행 파산을 돌아보면 금리가 오르는데 따라 자기자본의 경제적 가치 줄어드는 것에 대해서 고려하지 않았다는 반성이 있었다”고 진단했다.

그는 “리스크 관리 문화 측면에서 장기적으로 은행 자체 리스크 요인을 파악하고 자체 평가 프로세스를 마련할 필요가 있다”며 “감독 당국도 금융회사의 평가체계가 제대로 마련돼 관리되고 있는지 점검 절차와 기준을 마련해야 한다”고 목소리를 높였다.

나병해 신한금융지주 리스크관리팀 부장(사진)은 “금융지주는 다양한 포트폴리오를 가지고 있고 이에 따른 이해관계자들과 연계돼 있다”며 “금융지주는 새로운 리스크에 대한 발빠른 대처가 필요하다”고 말했다.

나 부장은 “최근 리스크요인으로 주목되는 것은 사회적 리스크와 기후변화 리스크가 대부분을 차지한다”며 “과거와 매우 다른 리스크 요인에 대응해야 하는 중요성이 커지고 특히 금융그룹 차원에서는 상호 연관성에 따른 리스크가 촘촘히 연결돼 있기 때문에 복합적 리스크 발생 가능성 커진만큼 이러한 리스크 관리가 매우 중요하다”고 설명했다.

새로운 리스크 요인들의 특성에 맞춰 신한금융그룹은 다양한 리스크 관리 시스템을 통해 적극 대응하고 있다. 나 부장은 “개별 리스크도 사람처럼 지문이 다르고 발생하는 요인들이 달라서 같은 리스크라도 인식이 달라진다”며 “금융지주 내에서도 업권별 리스크 성향이 매우 달라서 일관된 관리체계를 만드는 것이 어렵다”고 밝혔다.

최병권 EY한영 금융컨설팅 본부 파트너(사진)는 글로벌 경제상황과 각 금융사들의 동향을 바탕으로 국내 금융사들이 직면한 리스크를 분석했다. 그는 “경제성장률이 예상과 달리 약 2~3%로 나왔는데 이 흐름을 보면 내년 상반기 이후 침체 가능성이 일부 존재한다”고 전망했다.


최 파트너는 “9월 FOMC 이후 금리 인상이 예상됐지만 현재 금리를 유지하고 내년 하반기에는 25bp 하락이 예상된다”며 “금리가 하락하고 경기가 나아질 것이란 기대가 있었지만 지금은 그런 기대는 접는게 좋을 것”이라고 말했다.

고금리 장기화에 따른 리스크 요인도 커진다. 최 파트너는 “가장 큰 리스크는 부동산 PF인데 증권사와 보험사, 캐피탈사 등의 부동산 PF 익스포저는 130조원에 달한다”며 “이중 정책자금으로 투입이 가능한 규모는 30조원”이라고 설명했다.

그는 "우량 사업장을 제외하면 조만간 구조조정이 불가피해 부동산PF가 몰려 있는 증권사와 보험사의 관련 손상 인식이 시작될 것"이라며 "올해 말 그리고 내년까지 지속적인 손상 인식이 이루어질 것이고 당연히 금리가 높아진 상황에서는 이러한 부분에 있어서는 디리스킹 전략으로서 관련 비중을 향후 축소하는 것이 필요하다"고 조언했다.

또 최 파트너는 “커머셜뱅크와 투자은행, 보험, 상업용 부동산 등 업종 전체에 걸쳐 지속적으로 상황이 좋지 않을 것”이라며 “리스크에 대한 컨트롤을 강화하고 사전적으로 리스크를 줄일 수 있어야 한다”고 강조했다.

이어 그는 “현행 리스크 관련해서 선별적인 지원이 필요하고 적극적인 손상인식도 필요하다”며 “제도적 뒷받침 중요한데 금감원 가이드라인은 긴축 시대에 걸맞게 앞으로 지속 개선해 유럽 수준까지 강화가 필요하다”고 말했다.

이날 사회를 맡은 이승범 알툼파트너스 대표(사진)는 ‘최근 이슈가 되고 있는 다양한 리스크 요인에 대한 대응전략을 어떻게 펼치고 있는지’에 대한 질문을 던졌다. 그는 다양한 리스크 요인이 강도가 높아진 가운데 선제적인 리스크 관리 시스템을 구축하고 운용하는 역량이 중요하다는 진단을 내렸다.

세부적으로 이 대표는 “디지털 뱅크런 발생시 초동 대처를 한다고 해서 문제가 발생하지 않을 수는 없는데 예금자보호를 위한 금액을 상향해야 한다는 의견에 대해 어떻게 생각하시냐”고 물었다.

명기영 금융감독원 팀장은 “예금자보호한도 상향은 예금자 전체가 예금보험료 비용 상승을 부담해야 한다”며 “얻는 효익은 직접적으로는 예금의 국가 보장한도가 올라가는 것이고 이차적으로는 금융 시스템 안정성이 높아진다는 것”이라고 밝혔다.

그는 이어 “비용적 측면 떠나 예금자나 수신 금융회사의 행태 변화가 금융 시스템에 미칠 영향도 생각해야 한다”며 “단순히 비용 효익 문제뿐 아니라 사회적 합의가 필요하고 장기적으로 비용 효익을 구체적으로 인식하고 공개적인 사회적 논의 과정을 통해 결론내야 할 문제”라고 밝혔다.


이 대표는 최근 금융사들의 가장 큰 리스크 요인인 부동산 PF 관련해서도 질문했다. 그는 “부동산에 투자한 자산을 회수하기 어려운 상황인데 대체투자자산은 회수가 가능한가”라고 물었다.

나 부장은 “은행권은 대부분 선순위 투자를 한 만큼 이슈가 되는 사업장이 별로 없이 큰 무리가 없을 것으로 전망한다”며 “다만 보험사나 증권사들이 투자한 자산에 대해선 현재 투자자산을 회수하기는 쉽지 않은 조건들이 많고 실질적으로 한계가 있는 상황”이라고 말했다.