[Deal Story]한화솔루션 회사채, 3배 수요 확보 '완판'언더금리 확보에는 실패
안정문 기자공개 2025-02-13 18:24:47
이 기사는 2025년 02월 13일 17시42분 thebell에 표출된 기사입니다
한화솔루션이 모집액 대비 3배 수준의 주문을 확보하면서 회사채 완판에 성공했다. 언더금리를 확보하지는 못했다. 등급전망에 '부정적'이 부여된 영향이라는 말이 나온다. 한화솔루션은 4분기 실적을 개선하긴 했지만 연간 실적에서 적자를 기록했다.13일 투자은행(IB)업계에 따르면 한화솔루션은 이날 공모 회사채를 발행하기 위해 수요예측을 진행했다. 만기구조(트랜치)는 2년물 1000억원, 3년물 500억원으로 구성됐으며 수요예측 결과에 따라 최대 3000억원까지 증액이 가능하다. 발행일은 2월21일이다.
수요예측 결과 2년물에 3750억원, 3년물에 840억원 등 총 4590억원의 주문을 받았다. 금리는 개별 민평금리 기준 2년물이 +9bp. 3년물은 +19bp에 모집액이 마감됐다. 한화솔루션은 개별민평금리 기준 -40bp~+40bp를 희망금리밴드로 내놨다.
통상 발행사들이 -30bp~+30bp를 제시한다는 점을 고려하면 한화솔루션은 상단과 하단을 모두 10bp씩 늘린 것이다. 한화솔루션은 하단보다는 상단을 의식했을 가능성이 크다는 말이 나온다. 실적 부진의 여파를 고려해 시장친화적 금리를 제시한 것으로 평가된다.
발행 규모 역시 만기도래 회사채보다 적게 설정했다. 올해 1월22일 1400억원, 1월24일 2750억원 규모 회사채 만기를 맞이한 데 이어 2월14일에도 1400억원 등 총 5550억원의 회사채 만기를 맞이한다.
모자란 부분은 기업어음(CP) 등을 활용해 메운 것으로 추정된다. 이날 기준 한화솔루션의 CP 발행잔액은 9600억원이다. 지난해 9월 말 분기보고서 발행 당시 6900억원과 비교해 2700억원 늘었다. 해당 지표는 2023년과 2024년에는 6000억원대를 꾸준히 유지했다.
발행에 앞서 지난해 12월 한국기업평가는 한화솔루션 장기 신용등급 및 전망을 'AA-, 안정적'에서 'AA-, 부정적'으로 하향조정했다. 나이스신용평가는 6월27일 이미 이와 같은 하향조정을 단행했다.
이번 수요예측을 준비하면서 한화솔루션은 KB증권과 NH투자증권, 한국투자증권, 신한투자증권, 키움증권, 대신증권, DB금융투자 등 7개 하우스로 대규모 주관사단을 구성했다. 인수단에는 한화증권, 하나증권이 이름을 올렸다. 지난해 신종자본증권 발행 당시 자체 북(운용 한도)에 인수 물량을 상당 기간 담았던 증권사들에게 이번 회사채의 주관 및 인수를 맡긴 것으로 알려졌다.
< 저작권자 ⓒ 자본시장 미디어 'thebell', 무단 전재, 재배포 및 AI학습 이용 금지 >
관련기사
best clicks
최신뉴스 in 전체기사
-
- [LP Radar]성장지원펀드 숏리스트, VC 비히클 두곳만 생존
- 한국벤처투자 대표에 2연속 '중기부 출신' 추천 주목
- [VC 경영분석]HB인베, 2년 연속 수십억 성과보수…올해도 이어질까
- 심플랫폼, 상장 직후 주가 급등…"산업AI 세계로"
- 나눔테크, 이전상장 고의 지연 의혹…소액주주 뿔났다
- [VC 경영분석]'성과보수 가뭄' 나우IB, 올해는 웃을까
- [VC 투자기업]로보버티컬, 엔비디아 GTC 참여…파트너십 물색
- [IT·소프트웨어 스몰캡 리뷰]5년간 IPO 최다 업종에 시총 자격미달기업 '속출'
- [코스닥 어닝 서프라이즈]‘캐즘 속 독주’ 피엔티, 글로벌 매출 본격화 첫 1조 클럽
- [유증&디테일]급한 불 끈 손오공, 당면 과제 '본업 회복'
안정문 기자의 다른 기사 보기
-
- 한국증권 IB1본부, 지방 IPO 인력 본사로 통합
- [피라인모터스 IPO]실적 흐름 안정적, 2022년 기점 외형 확대
- '매출 반등' 동인기연, 유동성도 개선
- [Rating Watch]삼성SDI 2조 증자, 등급 하향압력 완화 '미미'
- 임재택 대표 자리 지킨다…KCGI 인수의지는 '여전'
- 한국증권 첫 신종자본증권 발행, IMA 박차
- [한화에너지 IPO]크레딧 하향 압력 확대, 상장후 우량등급 가능할까
- 유화증권 8년만에 최대 배당, 오너가 몫도 늘었다
- 공모효과 사라졌다…코리아세븐 사모채 스프레드 확대
- 금양그린파워, 올해 실적 개선 드라이브 건다