이 기사는 2023년 09월 05일 14:53 thebell 에 표출된 기사입니다.

키움투자자산운용이 쿼터백자산운용에 이어 PTR자산운용과도 손을 잡고 미국 나스닥 종목에 투자하는 펀드를 선보인다. 타사와의 협업을 통해 투자 역량과 범위를 적극적으로 확장해 가는 모습이다.

5일 금융투자업계에 따르면 키움투자자산운용은 이달 중 공모펀드인 '키움PTR특허가치나스닥액티브'를 설정한다. PTR자산운용의 자문을 받아 나스닥 100지수 편입 종목 중 'PTR(Price-Technology Ratio)'을 기준으로 저평가된 종목을 담은 상품이다. 쿼터백자산운용 자문을 받는 '키움쿼터백글로벌EMP로보어드바이저'를 출시한지 7년만이다.

PTR은 기업의 시가총액을 보유 중인 특허 자산가치 총액으로 나눈 지수로 기술가치 등을 판단하는 기준이 될 수 있다. 특허는 기업의 R&D 활동 결과물이자 무형자산이기 때문에 이를 화폐가치로 환산해 평가하는 개념이다. 보유한 특허 자산가치 총액은 기술영향력, 기술지속성, 시장성, 신규성 등 10가지 항목을 정량화해 점수를 매긴다.

비교지수인 나스닥 100지수는 미국 나스닥시장에 상장된 100개 종목으로 구성돼 있다. 산업 비중은 GDP 대비 △금융·부동산(22.3%) △전문서비스(12.8%) △제조업(10.8%) △도소매(11.5%) △교육·의료(8.6%) △정부 부문(12.6%) △정보통신(5.5%) △건설(4.3%) △문화서비스(3.2%) 등으로 알려져 있다.

투자 과정은 키움투자자산운용, PTR자산운용, 위즈도메인 3사 간의 협업으로 이뤄진다. 가령 위즈도메인이 자사 특허가치 평가시스템을 제공하면 PTR자산운용이 이를 활용해 나스닥에 상장된 기술가치 대비 저평가된 종목들로 포트폴리오를 구성한다. 키움투자자산운용은 자문을 참고해 투자대상 종목과 비율 등을 최종 결정해 운용하는 식이다.

위즈도메인의 특허가치 평가시스템은 방대하고 정량적인 글로벌 특허데이터를 보유하고 있다는 점이 특징이다. 전문가의 정성적인 평가나 시장전망이 배제돼 있는 객관적인 모형으로 기업 전체, 대량 보유 특허 가치 평가에 유용한 모델이다.

PTR자산운용은 위즈도메인의 시스템을 거친 종목풀을 거래대금, 부채비율, 영업손실 등 자체 기준에 따라 다시 한번 필터링한다. 전반적인 펀드 운용 전략과 부합하는지 여부와 매크로 환경, 시장 센티멘탈, 변동성 등을 다각적으로 분석해 자문 포트폴리오를 구성하고 안정적인 성과를 거둘 수 있도록 돕는다.

키움투자자산운용은 시장, 산업, 종목, 유동성 환경 등에 대한 이중 검증에 나선 후 최종적으로 포트폴리오를 구축하고 펀드 운용 및 와 성과·리스크 등을 관리한다. 책임운용은 이규 매니저가 담당할 예정이다. 유안타증권 투자전략팀을 거쳐 2020년부터 키움투자자산운용 알파운용팀에서 펀드를 운용하고 있다.

'키움PTR특허가치나스닥액티브' 이외에도 키움투자자산운용은 타사 협업을 통해 펀드 라인업을 넓혀가고 있다. 2016년 쿼터백자산운용 자문을 통해 글로벌 주식, 채권, 원자재, 리츠, ETF(상장지수펀드) 등에 분산 투자하는 '키움쿼터백글로벌EMP로보어드바이저'를 선보인바 있다. 설정 이후 현재 순자산 111억원 규모로 운용되고 있다.

한편 이달 초 기준 전체 AUM(설정원본액 기준)은 47조5933억원으로 전년 동기(45조4066억)보다 4.81% 증가했다. 자산별로는 △채권형이 14조원으로 가장 많고 △단기금융 12조원 △주식형 6조원 △부동산형 5조원 △특별자산 3조원 등이 뒤를 잇고 있다.