이 기사는 2009년 05월 12일 15시49분 thebell에 표출된 기사입니다

현대차가 그룹내 비상장 계열사에만 집중 투자하는 사모투자펀드(PEF)를 설립한다.

12일 관련업계에 따르면 현대차와 HMC투자증권, 루터어소시에잇이 참여하는 1300억원 규모의 '오가닉 그로스 PEF' 설립을 준비 중이다. 이 펀드는 루터어소시에잇이 무한책임사원(GP) 역할을, HMC투자증권이 어드바이저리 역할을 할 예정이다.

현대차는 유한책임사원(LP)으로 참여한다. 현대차가 투자하는 금액은 195억원 가량으로 전체 펀드 설정규모인 1300억원의 15% 수준이다. 나머지 금액은 기관투자자들을 통해 조달할 방침이다.

특히 현대차의 경우 일반적인 선순위 LP가 아닌 후순위 LP로 참여해 PEF가 운용상 문제가 발생할 경우 가장 마지막에 원금을 돌려받을 수 있다. 다만 PEF의 성과배분 금액이 다른 LP에 비해서 높다는게 특징이다.

펀드 운용방식은 오가닉 그로스(Organic Growthㆍ자체 성장)라는 이름에서 알 수 있듯 현대차의 자회사 중 비상장 계열사에 투자해 상장에 따른 차익을 얻는 방식으로 운용된다.

우량한 자회사 3~4개를 추려 전환사채(CB)나 신주인수권부사채(BW) 등 메자닌자산에 집중 투자하는 방식이다. 현재 현대차그룹 계열사 중 상장 가능성이 높은 회사는 로템, 위아, 엠코, 현대파워텍 등이 꼽힌다.

국내 대표적인 대기업인 현대차에서 PEF 설립 과정부터 참여하는 만큼 기관투자자들의 반응도 긍정적이다. 기관들에게 제시한 목표 수익률도 연 8%대로 메자닌펀드 중에서는 높은 편이다.

기관투자자 관계자는 "금융기관 이외에 그룹사가 PEF 설립 과정부터 참여하는 것은 이번이 처음"이라며 "현대차가 후순위 LP로 참여하고 메자닌자산에 투자해 상대적으로 안정적"이라고 말했다.