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OK캐피탈, P-CBO 조달 대열 합류 525억 규모, 단일 회차 기준 최대…금리 메리트 부각

이지혜 기자공개 2021-10-22 08:02:03

이 기사는 2021년 10월 21일 17:32 더벨 유료페이지에 표출된 기사입니다.

오케이캐피탈(OK캐피탈)이 신용보증기금에서 지원을 받는다. 프라이머리 채권담보부증권(P-CBO) 조달 기업으로 이름을 올렸다. 여신전문금융사채권을 발행하는 것보다 조달금리를 낮출 수 있다고 판단했다. 금리 메리트에 P-CBO로 자금을 조달하는 캐피탈사가 늘어나는 것으로 파악된다.

21일 OK캐피탈에 따르면 P-CBO를 활용해 525억원을 조달하기로 했다. P-CBO 발행일은 이달 29일이다. 단일 회차 기준으로 여전사 P-CBO 중 최대 규모를 경신할 것으로 전망된다. 종전 기록은 메리츠캐피탈이 지난해 7월 P-CBO로 조달한 500억원이다.

OK금융그룹 관계자는 “조달금리 측면에서 조건이 좋다고 판단했다”며 “신용보증기금에서 OK캐피탈의 실적과 자산건전성이 좋다고 평가받은 덕분”이라고 말했다.

OK캐피탈은 AAA 등급민평금리 대비 +60bp로 이번 자금을 조달한다. 나이스P&I에 따르면 20일 기준 3년물 AAA 등급민평금리는 2.198%다. 이를 기준으로 보면 조달금리가 약 2.8% 정도일 것으로 추산된다.

개별민평금리보다 한참 낮다. OK캐피탈의 개별민평금리는 3.493%, A- 등급민평금리는 3.718%다. 각종 수수료와 금융비용을 감안해도 조달비용을 아낄 수 있을 것으로 파악된다.

신용보증기금은 AAA 등급민평금리를 기준으로 한 별도 금리체계를 갖췄다. 발행사의 규모와 신용등급을 고려해 스프레드를 산출하고 이를 AAA 등급민평금리에 더하는 방식으로 P-CBO 금리를 산정한다. 여전채 조달금리가 개별민평금리를 기준으로 책정되는 것과 대비된다.

신용보증기금 관계자는 “OK캐피탈의 신용등급과 원리금 상환유예 실적을 고려해 발행규모를 정했다”고 말했다.

신용보증기금은 코로나19 피해기업에 원리금 상환유예를 해 준 여전사만 P-CBO를 신청할 수 있도록 제한했다. OK캐피탈은 A-급 여전사 중 원리금 상환유예 실적이 상, 중, 하 가운데 '중'인 것으로 평가받았다.

OK캐피탈까지 합류하면서 P-CBO로 자금을 조달한 여전사는 모두 5곳으로 늘었다. 한국캐피탈이 지난해와 올해 1050억원 규모로 자금을 조달해 최대 발행사로 이름을 올렸고 메리츠캐피탈은 700억원을 조달했다.

이밖에 애큐온캐피탈과 엠캐피탈(M캐피탈)은 각각 325억원을 조달했다. 애큐온캐피탈과 M캐피탈은 이달 각각 200억원씩 P-CBO로 자금을 추가 조달한다. 이들의 최종 조달 규모는 525억원으로 늘어난다.

캐피탈업계 관계자는 “기준금리 인상 등으로 여전채 투자심리가 위축됐다”며 “캐피탈사들이 P-CBO로 자금을 조달하는 선례가 생기면서 신청수요가 늘어나는 것으로 파악된다”고 말했다.
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