[테크기업 밸류 분석]HBM장비 늘린 한미반도체, 실적·주가 둘 다 잡을까5세대 HBM 양산 로드맵에 보폭 맞춰…내년부터 매출 반영 기대
김혜란 기자공개 2023-09-22 10:58:28
[편집자주]
테크(Tech) 기업은 원재료 가격과 판매단가에 따라 이익 변동 폭이 큰 경우가 많다. 정보기술(IT) 강국인 한국 테크기업들은 세계 무대에서 활동하는 만큼 밸류에이션도 글로벌 추이에 따라 움직인다. 주가를 밀어 올리는 원동력은 실적이지만, 글로벌 시장 트렌드 변화 속에서 기업의 기존 사업과 신사업 전략 등이 방향성을 잘 맞춰가고 있는지를 투자자들은 평가한다. 더벨은 각 테크기업이 시장에서 어떻게 평가받고 있는지, 밸류는 어떻게 변해왔는지 살펴보고 앞으로 밸류 판단에 영향을 미칠 요인과 변수는 무엇인지 점검해본다.
이 기사는 2023년 09월 20일 14:51 thebell 에 표출된 기사입니다.
한미반도체가 고대역폭메모리(HBM) 진화에 맞춰 차세대 HBM 장비 라인업을 갖췄다. 4분기부터 글로벌 메모리 반도체 제조사에 납품을 시작하면서 내년 1분기 매출로 인식될 전망이다.이에 따라 그간 미미했던 HBM용 실리콘 관통전극(TSV) TC본더 장비 매출이 수백억원대 규모로 커질 것으로 업계는 전망하고 있다. 한미반도체의 새로운 성장동력으로 부각되는 것이다.
◇한 달 만에 상위 버전 모델 출시…라인업 확충
20일 한미반도체는 3세대 모델 '듀얼 TC본더 그리핀(DUAL TC BONDER GRIFFIN)을 출시했으며 글로벌 반도체기업에 납품할 예정이라고 밝혔다. TSV TC본더는 HBM을 만드는 데 필수적인 장비다.
HBM은 기존 D램 대비 데이터 처리 속도를 대폭 끌어올린 고성능 제품으로 인공지능(AI) 시장이 확대에 따라 수요가 늘어나고 있다. TSV 공정(미세한 구멍을 뚫어 위아래 칩을 연결)을 통해 여러 개의 D램 다이(Die)를 수직으로 연결하는 방식으로 만들어지는데, 한미반도체의 TSV TC본더는 다이를 수직으로 붙이는 공정에 투입된다.
지난달 한미반도체는 HBM용 장비 2세대 모델인 '듀얼 TC 본더 1.0 드래곤(DUAL TC BONDER 1.0 DRAGON)'을 출시해 글로벌 반도체 기업에 납품한다고 발표했다. 한 달 만에 상위 버전 모델을 내놓은 것이다.
현재 HBM 시장을 선도하는 SK하이닉스의 예를 들면, 1세대(HBM)에서 2세대(HBM2), 3세대(HBM2E), 4세대(HBM3) 순으로 개발했으며 최근 5세대인 HBM3E도 개발을 완료해 내년 양산을 시작한다. 데이터 처리 속도는 빨라지고, 용량은 높아지며 소비전력은 개선되는 게 진화 방향이다. 특히 HBM3도 8단과 12단 제품이 있는데, 한미반도체는 지금까지 개발된 최첨단 HBM을 모두 커버할 수 있는 2, 3세대 장비개발까지 완료한 것으로 보인다.
![](https://image.thebell.co.kr/news/photo/2023/09/19/20230919175334988_n.jpg)
2, 3세대 장비는 4분기 납품을 시작하며, 납품 실적이 매출로 인식되는 시점은 내년 1분기부터다. 하나증권은 한미반도체의 TC 본더 매출이 올해 95억원가량에서 내년 850억원으로 크게 성장할 것으로 내다봤다. 연간 매출에서 차지하는 비중은 올해 5.3%에서 내년 24.1%로 확대될 것으로 추산했다.
TC본더가 회사의 신성장동력으로 부각되자 주가도 반응하고 있다. 한미반도체의 주가는 올 초부터 전날까지(종가기준) 4.3배 뛰었다. 주가가 오름세를 보이는 상황에서도 곽 부회장은 꾸준히 장내매수를 통해 지분을 35.76%까지 늘렸다.
최대주주의 이 같은 투자는 실적과 주가 둘 다 개선될 수 있다는 자신감을 보여주는 것이라는 평가가 나온다. 앞으로 보다 커질 HBM 시장에 대비해 HBM용 장비 라인업을 갖추고 실제로 납품 성과까지 만든 만큼 확실한 성장 모멘텀을 확보한 것으로 볼 수 있기 때문이다.
곽동신 한미반도체 부회장은 "(그리핀은) 차세대 HBM 생산을 위해 반도체 칩 적층 (stacking)을 위한 생산성과 정밀도가 크게 향상된 점이 특징"이라며 "향후 듀얼 TC 본더는 하이퍼(최고) 모델인 그리핀과 프리미엄 모델인 드래곤이 고객의 니즈와 사양에 맞춰 판매되며 내년 매출에 크게 기여할 것으로 예상하고 있다"고 말했다.
![](https://image.thebell.co.kr/news/photo/2023/09/19/20230919175603056_n.png)
< 저작권자 ⓒ 자본시장 미디어 'thebell', 무단 전재, 재배포 및 AI학습 이용 금지 >
관련기사
best clicks
최신뉴스 in 인더스트리
-
- [i-point]ICTK, 팹리스 챌린지서 '유망 스타트업' 선정
- 오에스피, 자체PB 해외 러브콜…신규수주 '봇물'
- [i-point]신성이넥스, 중견기업 해외 프로젝트 지원 나서
- [이통3사 본업 전략 점검]성숙기 접어든 5G, ARPU 돌파구 찾기 사활
- SUN&L, 이루팩과 '이노베이션 센터' 오픈
- [i-point]씨플랫폼, DBMS 전문 스크림과 총판 계약
- [네카오 페이사업 돋보기]결제액 vs MAU, 수익성·사용자 모객 '서로 다른 강점'
- [2024 Frieze Seoul & Kiaf]프리즈서울에서 본 가고시안의 이미지는
- [2024 Frieze Seoul & Kiaf]프리즈 첫날, 국내 갤러리 9곳 판매액 50억 웃돌아
- [미지의 시장 '치매' 개화 길목에 서다]뉴로핏의 레켐비·키썬라 활용법, 'AI'로 관리·치료 밸류체인
김혜란 기자의 다른 기사 보기
-
- [i-point]씨플랫폼, DBMS 전문 스크림과 총판 계약
- [APS 국산화 외길 30년]사업형 지주회사 청사진 '반도체 후공정'
- [i-point]감성코퍼레이션, '스타라이크' 협력해 대만 시장 공략
- [i-point]아이에스시, 자회사 합병 '경영 효율성 강화'
- [Red & Blue]씨아이에스, 캐즘에도 돋보인 성장세
- [Company Watch]디이엔티, '레이저 노칭' 수요 증가
- [배터리 화재방지 기술기업]셀 안전장치 전문 신흥에스이씨, 캐파 확장
- [Company Watch]'반도체 IP' 오픈엣지테크놀로지, 외형 성장 지속
- 에누리 가격비교, 프롬바이오 건기식 최대 80% 할인
- [i-point]머큐리, 국방기술품질원 위성통신 개선 사업 계약