이 기사는 2024년 06월 20일 10:22 thebell 에 표출된 기사입니다.

엔젤로보틱스가 상장 첫 해부터 복병을 만났다. 의료파업 사태가 장기화되면서 엔젤로보틱스의 매출처인 상급 종합병원 납품이 멈춰서게 됐다. 올해 1분기의 경우 다른 제품 라인업에서 매출을 끌어올려 상쇄시켰지만 사태가 장기화될 경우 관련 매출 공백도 커질 전망이다.

상장 당시 엔젤로보틱스가 제출한 투자설명서를 보면 핵심 라인업인 ‘엔젤메디(angel MEDI)’의 재활의학과가 포함된 각급 의료기관이다.

엔젤메디는 하지 근육의 재건, 관절 운동의 회복 등 재활과 치료를 위해 사용되는 보행재활 훈련용 웨어러블 로봇이다. ‘엔젤렉스 M20’이 주요 브랜드다.

제품 소개란엔 재활전문 의료 기관을 주요 대상으로 개발된 의료전문기기라고 적혀있다. 상급종합병원·종합병원·재활병원·회복기재활의료기관·요양병원·복지관·의원·대학교(물리치료학과) 중 재활의학과가 포함된 전체 의료 시장이 공략 대상이다. 개발 단계에서부터 ‘병원’을 타깃 시장으로 삼고 만들어진 제품군인 셈이다.

그 중에서도 상급 종합병원 비중이 특히 높다. 상급 종합병원의 보행재활 로봇 보급률은 전체 의료기관 중 회복기 재활의료기관에 이어 두 번째로 높다. 그만큼 추가 구매 가능성도 높다는 얘기다. 실제로 엔젤로보틱스 역시 상급 종합병원급에선 대형 및 소형 장비의 복수 구매 가능성이 상대적으로 높다고 자체 판단하고 있다. 지난해 3분기 말 기준 '엔젤렉스 M20'을 복수 구매한 의료기관 8곳 중 3곳이 상급종합병원이다.

엔젤렉스 M10의 상용화 역시 상급 종합병원(S병원)으로의 납품을 통해 이뤄졌다. 이후 B병원, Y병원, S재활병원, C병원, D복지관 등에 8대를 공급하며 매출 실적을 확보했다.


상급종합병원으로 납품하는 엔젤메디 제품군은 회사 전체 실적에서 차지하는 비중이 가장 크다. 지난 2021년과 2022년 연매출인 8억1400만원, 21억8400만원 중 과반인 5억원, 15억4300만원이 엔젤메디에서 나왔다. 지난해 역시 엔젤메디 매출은 전체 연매출 51억4600만원 중 과반인 30억원이었다.

올해 1분기부터는 대부분의 대학병원급 이상이 속해있는 상급 종합병원향 매출이 거의 막힌 상태다.

엔젤로보틱스 관계자는 “예상치 못한 사태로 상급종합병원 대상 매출이 거의 안나왔다”면서 “대형병원들은 지금 의사들도 없고 투자 자체를 거의 셧다운해버린 상태”라고 설명했다. 그러면서도 “다른 쪽 시장(의료기관)에서 더 늘리면서 엔젤메디 전체 매출은 전년보다 성장했다”고 덧붙였다.

엔젤로보틱스는 올해 1분기 10억원 규모 매출을 냈다. 올해 매출 추정치로 제시한 90억원을 달성하려면 달성해야 할 분기 평균 매출에 못 미치는 수치다. 다만 상고하저 특성이 있는 의료기기 매출 발생 패턴 상 하반기에 관련 매출이 집중될 것이란 게 내부 전망이다.

의료 파업 사태가 장기화될 경우 이 같은 시나리오에도 차질이 생길 가능성이 있다. 대형병원을 주요 타깃으로 삼고 있는 엔젤메디 제품군이 엔젤로보틱스 전체 사업부문 중 비중이 가장 크기 때문이다.

이 관계자는 “상급 종합병원 대상 매출을 상당 부분 사업 계획에 잡아놨는데 사태가 장기화될 경우 리스크는 있다”면서 “장기화되지 않을 거라고 기대는 하고 있다”고 말했다.