이 기사는 2016년 02월 02일 10:15 thebell 에 표출된 기사입니다.

사조그룹이 한국제분과 동아원을 통째로 인수하기 위해 재무적 투자자(FI)인 산은캐피탈과 이음프라이빗에쿼티(이하 이음PE)와 손을 잡았다.

2일 인수합병(M&A) 업계에 따르면 사조그룹의 한국제분과 동아원 인수에 산은캐피탈과 이음PE가 재무적 투자자(FI)로 참여한다. 산은캐피탈과 이음PE는 동아원이 발행하는 CB(전환사채)를 한국제분과 분담해 인수할 예정이다.

산은캐피탈과 이음PE는 CB를 인수하기 위해 프로젝트펀드인 KDB이음제4호(가칭)를 조성할 계획이다. 이 펀드에 산은캐피탈은 앵커 출자자(anchor LP)로 참여한다. KDB이음제4호는 동아원이 발행하는 1000억 원 규모의 CB 중 600억 원을 인수할 예정이다.

나머지 400억 원은 최대주주인 한국제분이 부담한다. 한국제분은 동아원 지분 53.32%를 보유하고 있다. 앞서 지난 1일 한국제분은 사조그룹 계열사들을 대상으로 유상 신주를 발행해 1000억 원의 자금을 조달했다. 이는 한국제분의 85.16%에 해당하는 지분 규모다.

사조그룹은 한국제분 지분 인수에 자회사인 사조씨푸드와 사조해표, 사조대림을 동원한다. 사조씨푸드가 400억 원, 사조해표와 사조대림이 각각 300억 원을 분담한다. 결과적으로 사조그룹은 한국제분과 동아원을 인수하는 데 FI 자금을 포함해 총 1600억 원을 투자하게 된다.

사조그룹의 한국제분·동아원 인수 구조