이 기사는 2016년 11월 17일 15:39 thebell 에 표출된 기사입니다.

아이에스동서가 올해 3분기에도 탄탄한 재무건전성을 유지했다. 이익잉여금과 자본잉여금이 불어나며 자본총액이 증가한 것이 주효했다. 전체적으로 외부 차입금도 줄어들면서 부채비율이 대거 하락했다.

아이에스동서는 올해 9월 말 연결 기준 부채비율 127.56%를 기록 중이다. 지난해 말 209.10%, 올해 6월 말 161.16% 대비 큰 폭으로 낮아졌다. 외부 차입금은 지난해 말 대비 비슷한 수준을 유지했지만 자본잉여금과 이익잉여금이 쌓인 덕분에 자본총액이 불어나면서 부채비율이 낮아졌다.

아이에스동서 자본총액은 지난해 말 연결 기준 5968억 원에서 올해 6월 말 7911억 원을 거쳐, 올해 9월 말 8681억 원으로 불어났다. 올해 상반기를 거치며 자본잉여금과 이익잉여금이 대폭 늘어났기 때문이다.

건설부문에서의 호실적 달성이 주효했다. 자체 주택사업에서 잇따른 수익성 개선이 이뤄지면서 아이에스동서의 이익잉여금은 눈덩이처럼 불어났다. 지난해 말 2917억 원 수준이던 이익잉여금은 올해 6월 말 2803억 원을 거쳐, 올해 9월 말 4265억 원으로 늘었다.

자본잉여금도 올해 큰 폭으로 늘어났다. 같은 기간 자본잉여금은 2536억 원에서 3564억 원을 거쳐, 올해 9월 말 2883억 원을 기록 중이다. 아이에스동서가 발행했던 전환사채가 주식으로 전환되면서 자본금과 자본잉여금으로 환입됐다. 주가가 전화가액 이상으로 상승하면서 주식 전환률이 높았기 때문이다.

부채총액은 지속적으로 줄었다. 지난해 말 연결 기준 1조 2479억 원이었던 부채총액은 올해 6월 말 1조 2749억 원으로 불어났었다. 하지만 올해 9월 말 1조 1074억 원을 기록, 지난해 말 대비 약 1405억 원 가량 줄어들었다.

전체적으로 외부 차입금 규모가 소폭 줄었다. 아이에스동서의 연결 기준 총차입금은 지난해 말 8044억 원에서 올해 9월 말 7885억 원으로 줄었다. 올해 상반기 전환사채 발행에 따라 6월 말 기준 총차입금이 8546억 원으로 일시적으로 늘었었지만 3분기에 들어서면서 안정화됐다. 다만 현금성자산이 고갈되면서 순차입금은 올해 9월 말 6648억 원을 기록했다.

장기차입금의 감소세가 두드러졌다. 지난해 말 연결 기준 4685억 원 수준이던 장기차입금은 올해 6월 말 3933억 원으로, 다시 9월 말 3185억 원으로 줄었다. 만기 1년 이내 도래한 전환사채도 대부분 상환을 마쳤다. 같은 기간 344억 원에서 185억 원으로, 다시 35억 원으로 줄었다. 한국렌탈이 장래 회수할 채권을 유동화한 유동화채무도 지난해 말 120억 원 수준에서 올해 9월 말 90억 원으로 줄었다.

다만 단기차입금과 유동성장기차입금 등은 오히려 늘었다. 연결 기준 지난해 말 1647억 원 수준이던 단기차입금은 올해 9월 말 1772억 원으로, 같은 기간 유동성장기차입금은 1248억 원에서 1875억 원으로 불어났다.