이 기사는 2021년 08월 31일 18시39분 thebell에 표출된 기사입니다

하나금융지주가 신종자본증권 발행에 나서 넉넉한 자금 모집에 성공했다. 경영 효율성을 눈에 띄게 개선하면서 모집액 대비 두배를 웃도는 기관 수요가 채워졌다. 오버부킹을 기록한 덕분에 최대 4000억원 한도에서 증액도 기대할 수 있게 됐다.

◇올해 두번째 수요예측도 흥행, 5730억 유입

31일 IB업계에 따르면 하나금융지주는 이날 2700억원 규모의 신종자본증권을 위해 진행한 수요예측에서 총 5730억원의 자금 모집에 성공했다. 5년 콜옵션 2200억원, 10년 콜옵션 500억원 모집에서 각각 4530억원, 1200억원이 유입됐다.

투자자 수요가 몰리며 콜옵션 기준 5년물과 10년물 모두 3%대에 금리를 확정했다. 하나금융지주는 희망 금리 밴드를 5년 콜옵션 3%~3.6%, 10년 콜옵션 3.2%~3.8%로 제시했지만 모집액을 웃돈 투심을 확보하며 금리를 상단보다 소폭 낮춰 결정할 수 있을 것으로 보인다.

5년 콜옵션의 경우 일부 증액해 금리를 3.3~3.35%대 수준에서 결정할 것으로 전망된다. 10년 콜옵션도 증액 물량에 따라 금리가 3.6~3.8%대 수준으로 정해질 것으로 보인다.

한 시장 관계자는 "신종자본증권의 경우 실수요자만 수요예측에 참여하는 데 이번에 두배수를 웃도는 자금이 몰렸다"며 "하반기 금리가 오르고 있는 상황을 감안할 때 선방했다"고 평가했다. 이어 "투자자 대부분이 리테일 수요인데 금리 메리트가 있어 관심이 높았다"고 덧붙였다.

하나금융지주 보다 한달가량 일찍 신종자본증권을 발행한 농협금융지주는 금리가 소폭 더 낮았다. 7월 2일 발행을 추진해 희망 금리밴드를 2.8%~3.3%(5년 콜옵션), 2.9%~3.6%(10년 콜옵션)으로 설정했다. 수요예측 후 발행금리도 각각 3.2%, 3.6%에 확정됐다.

5월 28일 발행에 성공한 KB금융지주와 금리가 같았다. KB금융지주도 수요예측 희망금리를 2.8%~3.3%(5년 콜옵션), 2.9%~3.6%(10년 콜옵션)으로 설정해 각각 3.2%, 3.6%에 금리를 확정했다.

앞선 관계자는 "이번 발행은 금리 인상 후 하반기 금융지주사의 첫 신종자본증권 발행으로 스타트를 잘 끊은 것 같다"며 "다른 금융지주사도 발행을 검토하고 있는데 이번 딜이 기준점이 될 수 있을 것"이라고 설명했다.

◇실적 개선 긍정적, 자본성증권으로 'BIS비율' 관리

하나금융지주가 올 상반기 수익성 지표를 크게 개선한 점도 투자자들의 마음을 움직였다. 대출 증가와 시장금리 상승으로 순이자마진(NIM)이 개선되면서 자기자본이익률(ROE)이 11%를 돌파했다. 순이익은 전년 동기 대비 30.2% 증가한 1조 7528억원을 기록했다.

하나금융지주는 수익성을 높이면서 자기자본도 올 상반기 34조1670억원까지 늘렸다. 지난해 말 대비 2조원 가까이 증가했다. BIS자기자본비율은 같은 기간 16.54%를 기록, 사상 처음으로 16% 수준을 넘어섰다.

이번에 신종자본증권 2700억원 규모가 발행된다는 전제에서 하나금융지주는 BIS자기자본비율과 기본자본비율을 2021년 상반기말 대비 각각 0.13% 포인트 높일 수 있을 것으로 예측된다.

하나금융지주는 투자심리가 썩 좋지 않았던 올해 5월에도 신종자본증권 발행에 나서서 5년 콜옵션으로만 2200억원 발행에 성공했다. 당시 금리도 업계 평균치인 3.2%에 결정됐다. 2015년부터 꾸준히 발행을 진행하면서 시장에서 양호한 평판을 형성해 오버부킹을 달성해오고 있다. 은행 계열을 둔 금융지주라는 점도 투자심리를 자극한 것으로 분석된다.

이번 발행 자금 가운데 1400억원은 올 12월과 내년 3월 만기를 맞는 회사채 차환을 위해 사용할 전망이다. 1300억원은 지주사 자체 운영자금으로 투입된다.

신종자본증권 발행량은 지난 1년 만에 1조원 가까이 증가했다. 지난해 말 별도기준 차입부채와 신종자본증권 규모는 총 7조2000억원 수준으로 전년말 대비 1조2000억원 증가했다. 올 상반기에는 6개월 새 약 8582억원의 차입부채가 더 늘었다. 총 8조246억원 규모다. 이 가운데 신종자본증권이 2조2274억원을 차지한다.

시장 관계자는 "계열사 실적이 양호해 상대적으로 리스크에 노출되지 않았다"며 "은행 계열을 기반으로 안정성이 부각됐고 상반기 실적도 잘 나와서 자본성증권 발행에 긍정적 기류가 흘렀다"고 평가했다.