이 기사는 2023년 02월 17일 16:40 thebell 에 표출된 기사입니다.

한국주택금융공사가 13억달러 글로벌본드(144A/RegS) 발행에 성공했다. 선순위채에 대한 아시아 투자자의 수요가 늘어난 점에 주목해 사상 첫 스트레이트본드 발행에 도전한 것이 의미있는 결과로 이어졌다. 아시아권역 기업설명회(IR) 과정에 공을 들인 덕분에 수요예측에서 아시아 투자자의 선호도가 높게 나타났다.

17일 투자은행(IB) 업계에 따르면 한국주택금융공사는 소셜본드(Social Bond) 형태로 13억달러의 한국물 발행을 확정했다. 트랜치는 5년물과 10년물 고정금리부채권(FXD)으로 구성했다.

전일 실시한 수요예측(북빌딩)에는 많은 투자자가 몰렸다. 아시아를 포함해 유럽, 미국 투자자를 대상으로 무려 56억달러의 유효 주문이 들어왔다. 특히 아시아 투자자의 비중이 약 77.5%에 달했다.

한국주택금융공사는 발행에 앞서 미국에서 로드쇼를 진행했다. 동시에 싱가포르 지점을 통해 아시아 투자자에게도 IR을 실시했다. IR을 통해 정부의 지원 가능성, 정책 수행조직으로서의 역할, 소셜본드의 특성 등을 적극 어필했다.

최초 금리(IPG·이니셜가이던스)는 미국 국채에 5년물과 10년물 각각 110bp와 130bp을 가산한 수준으로 제시했다. 북빌딩 결과 최종 가산금리는 70bp, 88bp로 결정됐다. 그 결과 약 당초 예상치보다 금리를 40~50bp를 절감했다.

한국주택금융공사는 매년 2~3회 한국물을 발행하는 정기 이슈어(Issuer)다. 다만 해외에서 직접 스트레이트본드를 발행하는 것은 이번이 처음이다.

그동안은 담보를 제시하는 커버드본드 형태로 발행을 지속했다. 그런데 최근 아시아 권역 투자자가 선순위채권 발행에 대해 큰 기대감을 나타냈고 이에 지난해부터 해외 스트레이트본드 발행을 고심했다.

선순위채권은 담보없이 발행사의 신용을 바탕으로 발행한다는 점에서 커버드본드와 성격이 다르다. 한국주택금융공사는 글로벌 신용평가사인 무디스, S&P, 피치로부터 각각 AA2(안정적), AA(안정적), AA-(안정적) 등급을 부여받았다.

한국주택금융공사는 향후 유로화 커버드본드 발행도 검토할 방침이다. 당초 2월 내 커버드본드 발행을 앞두고 있었으나 글로벌 채권 시장 침체로 인해 발행을 연기했다.

주금공 관계자는 "올해 상반기 중에 유로화 커버드본드를 발행해 자금을 조달하는 것을 검토하고 있다"며 "시장 상황을 모니터링 하고 있다"고 밝혔다.

이번 딜은 씨티그룹글로벌마켓증권, 크레디아그리콜, HSBC, JP모건, 소시에테제네랄, 스탠다드차타드가 주관했다.