이 기사는 2023년 03월 13일 15:10 thebell 에 표출된 기사입니다.

대보마그네틱 M&A에 복수의 후보들이 뛰어들었다. 경쟁 구도가 구축된 가운데 매도자 측과 원매자 간 가격 눈높이 협상이 최대 관건이 될 전망이다. 밸류에이션 이견을 극복하고 거래에 마침표를 찍을지 관심이 모아진다.

13일 관련 업계에 따르면 대보마그네틱의 지분 매각 작업을 주관하고 있는 삼정KPMG가 지난주 구속력없는 가격제안(넌바인딩 오퍼)을 받는 예비입찰을 진행한 결과, 7곳의 원매자들이 인수의향서를 제출했다. 이 가운데 전략적투자자(SI)도 다수 포함된 것으로 알려진다.

매각 측은 지난달 잠재적인 원매자들을 대상으로 티저레터를 발송하며 마케팅을 본격화했다. 대보마그네틱은 당시 드라이파우더가 많은 PEF 운용사들 입장에선 한 번씩 들여다볼 만한 매물로 평가받았다. 실제 대형 사모투자펀드(PEF) 운용사와 SI가 투자설명서(IM)를 수령하며 관심을 나타냈다.

매각 대상은 최대주주인 이준각 대표와 특별관계자 소유 지분 총 45.3%다. 지난해까지만 해도 이들 지분율은 60%에 육박했지만 이 대표의 아들인 이상익 대표가 퇴임하면서 최대주주와 특별관계자 전체 지분율이 낮아진 상태다.

매각 측이 요구하는 가격은 45.3% 지분 기준 3000억원 중후반대로 알려진다. 이는 경영권 프리미엄을 포함한 수치다.

1994년 설립된 대보마그네틱은 원료나 폐기물에 섞여있는 철 또는 비철금속을 제거하는 전자석탈철기, 자력선별기 등 탈철장비를 제조하는 전문업체다. 신성장동력으로 소재사업에도 박차를 가하며 현재 장비사업과 소재사업 두 축으로 운영 중이다.

아직까지 소재사업 매출은 미미했지만 올해부터 리튬 가공매출이 추가되면서 급격한 매출 상승을 기대하고 있다. 현재 충북 음성에 1만평 부지를 구매해 1공장을 완공한 상태다. 2공장 완공 시 총 3만7000톤 규모 리튬 가공 캐파를 구축하게 된다.

대보마그네틱이 지난해 거둔 매출액과 영업이익은 각각 1070억원, 영업이익 270억원이다. 올해 2000억원 이상 매출액을 예상하고 있으며, 영업이익률 역시 25%를 웃돌 것으로 전망된다.