이 기사는 2023년 11월 17일 08:00 thebell 에 표출된 기사입니다.

KB국민은행이 DB 적립금 일부를 프랑스 소시에테제네랄(SG)은행 회사채에 투자한다. 현재 KB증권이 발행을 주관하고 키움투자자산운용이 이를 구조화해 국민은행의 사업자 중 하나인 KB손해보험에 제공하는 식이다. 국민은행은 3년여 전부터 현재까지 DB 적립금의 실적배당형 상품 투자 비중을 꾸준히 확대하고 있다.

17일 금융투자업계에 따르면 국민은행은 DB 적립금 중 260억원을 키움투자자산운용의 채권형 펀드에 투입하는 방안을 검토하고 있다. 국민은행은 연내 DB 적립금 전체의 20% 가량을 실적배당형 상품에 투입키로 하고 연초 이후 다양한 투자상품에 꾸준히 투자해 왔다. 지난해 말 국민은행 DB 적립금은 1조5348억원이었다.

국민은행이 투자하는 자산은 프랑스 본사 SG은행의 원화 회사채다. 현재 KB증권이 발행을 주관하고 있는 SG은행 회사채는 AAA 신용등급 자산으로 5년 만기로 연 5.7% 이율을 제시, 국민은행 입장에선 매력적인 선택지다. 키움투자자산운용이 해당 채권을 펀드로 구조화해 국민은행 퇴직연금 사업자인 KB손해보험에 제공한다.

지난 6월 말 현재 KB손보가 위탁하고 있는 퇴직연금 적립금은 3조5270억원. 국내 43개 퇴직연금 사업자 중 20위에 해당하는 규모로 주로 국민은행 등 KB금융그룹 계열사를 비롯해 기업 DB 적립금을 위탁하고 있다. 같은 시기 KB손보 DB 적립금 규모는 2조9601억원으로 전체 위탁 적립금의 84% 가량을 차지하고 있다.



국민은행은 2020년 말 KB자산운용 OCIO 공모펀드에 2000억원 수준의 DB 적립금을 태우는 것을 시작으로 미래에셋자산운용과 삼성자산운용 등 실적배당형 상품에 주로 백억원 단위의 적립금을 꾸준히 투자하고 있다. 금융당국은 기업 DB 적립금 분산 납부를 권하며 사업자에 선제 조치를 취할 것을 독려하고 있다.

국민은행 관계자는 "현재 국내외 금리나 증시 상황 등을 봤을 때 DB 적립금의 실적배당형 상품 투자 비중을 확대하는 것은 쉽지 않다"면서 "상품을 늘린다고 하더라도 기존 OCIO 자산배분형 펀드보다는 신용도 높은 회사채를 담는 방향이 유력하다"고 설명했다. 키움운용도 올 하반기 이후 채권 투자를 권해왔다고 전해진다.

실제 올 한해 DB 적립금을 실적배당형 상품으로 투자한 사업자 대부분은 채권형 펀드를 선호했다. 올초 삼성전자가 DB 적립금 7500억원을 삼성자산운용과 KB자산운용 채권형 사모펀드에 투입한 것이 대표적이다. 일부 은행업권 사업자가 OCIO 공모펀드에 투자했지만 대부분 계열 자산운용사 상품에 집중된 모습이었다.

장기 국고채 펀드로의 DB 적립금 유입도 꾸준하게 이뤄지고 있는 모습이다. NH아문디자산운용의 국채10년인덱스증권에 연초 이후 현재까지 1800억원가량 투자금이 유입됐는데, 퇴직연금 클래스로 유입된 자금이 상당 비중을 차지하고 있다. 운용업계 관계자는 "채권형 펀드 강세는 당분간 이어질 것"이라고 설명했다.