이 기사는 2023년 12월 28일 16:59 THE CFO에 표출된 기사입니다.

안랩이 올해 하반기 자금 운용 전략을 바꿨다. 현금성자산과 발행어음 등 단기투자상품을 줄이는 대신 신규 수익증권을 대폭 확대했다. 안랩에서 지난 상반기 말 이후 신규 취득한 수익증권은 700억원에 달한다. 금리 등에 기반한 보수적인 자세에서 상대적으로 공격적인 방향으로 노선을 바꾼 것으로 풀이된다.

비슷한 시기 줄어든 투자부동산의 경우 판교 사옥 내 입주사 계약 만료에서 비롯됐다. 안랩은 사옥 내 공실을 임대해 수익을 올려왔던 만큼, 해당 자산을 투자부동산 계정으로 분류해왔다. 기존 입주사의 퇴거 이후 신규 임차인을 받는 대신, 직접 공간을 사용해 이를 유형자산 내 건물 계정으로 이동시켰다.

◇현금·단기투자상품 최대 600억 이상 감소, 신규 수익증권은 대폭 확대

올해 3분기 말 사업보고서에 따르면 연결기준 안랩의 현금및현금성자산은 169억원 수준이다. 지난해 말 보유했던 367억원 규모 대비 절반 넘게 감소했다. 217억원을 기록했던 올해 상반기와 비교해도 50억 가까이 줄었다. 안랩의 최근 보유 현금이 꾸준히 줄어들고 있는 셈이다.

안랩은 현금및현금성자산만 아니라 예금, 단기투자상품 등 유동금융자산도 덜어냈다. 정기예금의 경우 3분기 말 100억원으로 나타났다. 올해 상반기 말 80억원보다 많지만, 지난해 말과 비교하면 130억원 줄었다. 발행어음 등 단기투자상품은 같은 비교 기간에서 각각 300억원, 680억원 이상 감소했다.


반면 현금화에 상대적으로 시일을 요하는 기타비유동금융자산은 크게 늘었다. 올해 상반기 말 174억원에 불과했지만, 3분기 말에는 868억원으로 불었다. 이를 견인한 것은 같은 기간 693억원 늘어난 수익증권 투자였다.

수익증권은 통상 펀드 출자를 의미한다. 안랩이 현금 또는 현금화 가능한 자산을 유지하기보다 신규 펀드에 보유 자금을 크게 투자하기로 마음 먹은 셈이다. 금리 등에 기반해 보수적으로 운영했던 재무전략, 금융수익창출 노선을 더 공격적으로 바꾼 것으로 해석된다.

안랩 관계자는 “당사는 적정수준 운전자금 관리와 잉여현금의 최적 운용방안에 대해 다양한 방안을 검토하고 있다”며 “자금 포트폴리오 운용에서 금리, 대외환경 등 여러 요소를 반영해 금융수익 최적화 방안을 실천 중”이라고 말했다.

◇줄어든 투자부동산, 당사 직접 사용으로 건물 계정 대체 영향

안랩은 투자부동산 역시 과거 대비 줄었다. 투자부동산은 임대수익 또는 시세차익을 목적으로 보유하는 토지, 건물 등이다. 안랩 3분기 말 기준 투자부동산은 19억원 수준이다. 올해 상반기 말에는 57억원, 지난해 말에는 66억원이었다.

안랩 관계자는 “안랩은 사옥 내 임대분을 회계기준 상 투자부동산으로 분류해왔는데, 올해 입주사들이 계약기간 만료로 퇴거했다”며 “이후 신규 임차인을 받지 않고 당사에서 공간을 직접 사용함에 따라, 임대비율의 조정으로 투자부동산 중 일부가 건물 계정으로 대체됐다”고 설명했다.

실제로 건물 계정을 포함하는 안랩의 유형자산 항목은 올해 3분기말 567억원으로 지난해 말 522억원 대비 늘었다. 45억원 상당 증가분은 같은 비교 기간 안랩의 투자부동산 감소금액과 거의 일치한다.