이 기사는 2024년 02월 05일 16:38 thebell 에 표출된 기사입니다.

DB하이텍이 반도체 파운드리 시장 불황에 따른 실적 하락을 막지 못했다. 지난해 주요 고객사의 반도체 감산 영향으로 '상저하고' 현상을 전망했지만 하반기 매출 뒷심이 따라주지 않았다.

올해도 실적 역성장이 점쳐진다. 가동률 회복을 위한 평균판매단가(ASP) 인하 정책을 고수할 예정이기 때문이다. 동시에 고부가가치 상품에 대한 투자는 지속하기로 한 탓에 비용 부담이 상당할 전망이다.

◇4Q, 매출 올랐지만 영업이익 감소는 지속

DB하이텍은 4분기 잠정실적을 5일 공개했다. 매출은 전분기 대비 6% 상승한 2830억원, 영업이익은 14% 감소한 431억원이다. 당기순이익은 32%줄어든 356억원을 기록했다. 비교 범위를 전년 동기로 넓히면 실적 하락세는 더욱 뚜렷해진다. 전년 동기 대비 기준 매출은 29%, 영업이익은 72%, 당기순이익은 48% 하락했다.

2023년 누계 매출은 전년 대비 30.89% 하락한 1조1578억원, 영업이익은 65.36% 줄어든 2663억원을 기록했다. 올해 역성장 영향에는 글로벌 전방 수요 부진에 따른 ASP 하락이 컸다. 고객사 재고조정과 전장 분야 반도체 부족 현상이 해소되면서 제품 가격 인하가 불가피했다.


긍정적인 건 우하향 곡선을 그리던 매출 성장률이 4분기 다시 플러스(+)로 돌아섰다는 점이다. DB하이텍 매출성장률은 작년 2분기를 제외하고 1년 간 마이너스(-)를 벗어나지 못했었다. 2022년 4분기에는 -11%, 작년 1분기와 3분기에는 각각 -25%와 -13%를 기록한 바 있다.

연말에는 반도체 감산 효과로 고객사의 재고소진 효과가 나타났고 수요가 일부 회복됐다. 이에 4분기 DB하이텍 모든 제품군의 매출이 증가, 6%대 매출성장률을 기록했다.

제품군별로는 주력은 BCD가 3분기 수요 회복세를 기록한 이후 4분기에도 비슷한 수준인 53%를 기록했다. DDI, MS, SJ MOSFET 등 제품군 매출 비중도 증감폭이 전분기 대비 1%선에 그치는 등 균일하게 현상을 유지했다.

지역별 매출은 여전히 중국의 비중이 57%로 가장 컸다. 유럽과 미주지역의 수요는 1% 감소해 11%로 2위를 차지했다. 영미권 지역 감소와 달리 국내(17%)와 대만(12%) 지역의 수요는 1%씩 증가했다.


◇매출 감소 예상에도 미래 투자 지속

DB하이텍은 8인치 전문 파운드리 기업이다. 코로나19 당시 반도체 호황으로 8인치 가동률을 100%로 끌어올렸지지만 올해도 반도체 업계 감산기조가 이어지는 만큼 가동률을 75%로 유지할 계획이다. 글로벌 8인치 시장의 가동률은 60~80%로 예상된다.

하반기부터는 통신, 자동차 산업을 중심으로 수요회복이 예상된다. 이에 DB하이텍은 가동률에도 '상저하고'를 적용해 오는 3분기부터 가동률을 턴어라운드하겠다는 방침이다.

가동률 제고를 위해 ASP는 지속 인하한다. 이에 따른 실적 역성장을 전망하고 있다. 매출은 10% 감소가 예상된다. 영엽이익율은 10% 초반을 유지하는 게 목표다.

영업이익, 당기순이익 감소를 감수하고 생산능력(캐파·CAPA) 확대도 계속한다. DB하이텍은 지난해 8인치 파운드리 캐파를 14만장에서 1만1000장 늘린 15만1000장 규모로 확대했다.

12인치 파운드리 진출과 SiC와 GaN 반도체 사업 추진도 계속한다. 경쟁력 강화를 위해 차세대 상품군에 대한 투자가 필요하다는 판단이다. GaN은 2025년, SiC는 2027년 양산을 목표로하고 있다.

DB하이텍 관계자는 "전방산업 수요 부진으로 반도체 파운드리 시장 회복이 지연, 전년에 비해 실적이 다소 하락했다"고 말했다. 이어 "전력반도체 기술 격차를 확대하는 동시에 차량용의 비중을 높이고 GaN, SiC 등 고부가·고성장 제품을 확대하며 경쟁력을 강화할 계획"이라고 설명했다.