이 기사는 2012년 07월 23일 14시53분 thebell에 표출된 기사입니다

김준기 동부그룹 회장이 개인 재산을 털어 동부건설의 700억 원(1400만 주) 규모 유상증자에 참여한다. 정확한 사재 출연 규모는 내달 10일쯤 윤곽이 나올 것으로 보인다.

23일 관련업계에 따르면 동부건설은 김 회장 등 개인주주(특수관계인)들이 300억 원 이내에서 사재를 출연, 유상증자 일반공모에 참여할 예정이다.

이같은 조치는 동부건설이 이달 초 제출한 유상증자 관련 증권신고서에 대해 금감원이 정정을 요구한 데 따른 것이다. 금감원은 지난 13일 동부건설 측에 이번 증자와 관련, 사전에 공모 참여 의사를 밝힌 주주가 있는지를 비롯해 일반투자자들이 궁금해 할 수 있는 부분을 구체적으로 명시해줄 것을 요구했다.

동부건설은 최근 제출한 정정신고서를 통해 우리사주조합과 구주주 청약 결과 발생한 실권주 일반공모에 특수관계인들이 참여할 것이라고 밝혔다. 개인주주로는 가장 많은 지분을 보유한 김 회장(지분율 10.97%)이 300억 원 중 상당 부분을 투자할 것으로 관측된다.

개인주주들이 일반 청약에 나서는 이유는 유상증자에 따른 지분율 하락을 방지하기 위해서다. 지난달 말 기준 동부건설의 발행주식총수는 2179만345주로 증자 후엔 3579만345주가 된다. 현재 최대주주와 특수관계인 지분율은 총 54.79%. 만약 신주가 전량 발행된 상태에서 대주주와 특수관계인이 증자에 참여하지 않을 경우 지분율은 33.36%까지 떨어질 수 있다. 따라서 안정적인 지분율을 유지하기 위해선 신주 유상증자 참여가 불가피하다는 게 김 회장 등의 판단이다.

다만 최대주주인 동부CNI(29.67%) 등 법인주주들은 증자에 참여하지 않을 것으로 전망된다. 현재 동부건설 주가(23일 기준)는 3600원대 초반으로 유상증자 신주 발행가액(5000원·액면가)에 30%가량 못 미친다. 이런 상황에서 청약에 참여할 경우 자칫 배임 문제가 발생할 소지가 있다. 청약일까지 한 달 정도의 시간이 남아 있지만 그 안에 주가가 액면가를 회복할 가능성은 높지 않은 상황.

증권업계 관계자는 "그간 급락에 따른 반발 매수세로 주가가 오를 순 있겠지만, 남은 한 달이 여름 휴가철과 겹치는 데다 건설 업종에 이렇다할 호재가 없어 액면가 수준까지 오르기를 기대하는 것은 무리"라고 분석했다.

동부건설은 또 우리사주조합 청약일을 오는 25일에서 내달 22일로 변경하고, 신주의 20%를 우리사주에 우선 배정키로 했다. 회사 관계자는 "신주 일부의 매각처가 확정됨에 따라 일반투자자들의 불안감이 일정 부분 해소될 수 있을 것"이라고 기대했다.

동부건설은 이번 증자로 조달한 자금을 이달 이후 상환할 예정인 공모사채 900억 원 중 500억 원을 갚는 데 쓸 계획이다. 동부건설의 이달 이후 상환 예정 금액은 공모사채 900억 원을 비롯, 어음차입금 282억 원, 사모사채 180억 원 등 총 1362억 원이다. 아울러 향후 1년 내 도래하는 유동성 차입금과 사채의 규모는 6433억5300만 원에 달한다.

동부건설 측은 "앞으로 상환할 회사채의 만기가 곧 도래하고, 공모 발행의 특성상 다수의 채권자들로 구성돼 있어 협의에 따른 차환이나 만기 연장이 쉽지 않은 상황"이라며 "이번 조달자금으로 일부 상환을 계획하고 있다"고 말했다.