이 기사는 2018년 04월 04일 11:38 thebell 에 표출된 기사입니다.

국내 1호 인터넷전문은행 '케이뱅크'가 대규모 자본확충을 위해 기존 주주를 대상한 1500억원 규모 증자 외에 대형 사모펀드(PEF)를 대상으로 한 제3자 배정 유상증자 작업이 진행 중인 것으로 확인됐다. 예상 증자 규모는 최소 1000억원에서 최대 5000억원까지다.

4일 IB업계에 따르면 케이뱅크는 최근 다수 PE 운용사들을 대상으로 1000억원 이상을 펀딩하기 위한 입찰을 실시했다. 현재 응찰자들 중 선별된 예비후보들이 실사를 진행 중인 단계로 파악된다. 이들 예비후보 중에는 국내 최대 PE 하우스인 MBK파트너스를 비롯한 복수의 재무적투자자(FI)들이 참여 중인 것으로 전해진다. 해당 거래는 삼정KPMG가 자문 중이다.

케이뱅크는 이와 별도로 주주배정 유상증자 형태의 1500억원 이상 조달도 꾀하고 있다. 심성훈 케이뱅크 행장이 전날 열린 창립 1주년 기자간담회에서 이같이 밝혔다. 내달 말까지 최소 1500억원 규모의 증자를 완료한다는 목표다. 당초 계획은 증자를 지난달 마무리하는 것이었는데, 거래 참여 대상인 주주사들의 자금 사정이 달라 예상보다 일정이 더뎌졌다는 설명이다. 예상 증자 규모도 기존 3000억원 안팎에서 현 수준으로 축소됐다.

작년 말 기준 케이뱅크 주요주주 명단엔 △KT(10%) △우리은행(13.79%) △NH투자증권(10%) △한화생명보험(9.41%) △GS리테일(9.26%) △KG이니시스(6.61%) △다날(6.61%) 등 20곳이 속해 있다. 작년 9월 한국자산신탁 모회사인 MDM이 1000억원 규모의 제3자 배정 유상증자에 참여해 케이뱅크 지분 4%를 획득하면서 20번째 주주가 됐다. 이를 통해 케이뱅크의 자본금도 3500억원으로 늘어났다.


이번에 두 번째 유상증자(1500억원)가 이뤄지면 케이뱅크의 자본금은 최소 5000억원으로 증액될 전망이다. 현재 실사에 참여 중인 FI들이 추가로 자금을 태운다면 조달 규모는 더 확대될 수 있다.

케이뱅크가 대규모 자본을 확충하려는 이유는 자명하다. 케이뱅크의 조달 계획엔 출범 첫돌을 맞아 △해외송금 △앱 간편결제 △법인 서비스와 같은 인터넷전문은행 특유의 신규 서비스를 대거 선보인다는 복안이 깔려 있다. 이를 위해선 상당한 규모의 신규자금이 필요하다.

실상은 좀 더 다급해 보인다. 인터넷은행 특성상 낮은 이자율로 큰 금액의 대출을 해줘야 하는데, 그러자니 BIS비율 등 재무건전성에 부담이 따른다. 국내 최초 인터넷전문은행 타이틀엔 변함이 없지만, 이 와중에 '카카오뱅크'라는 막강 경쟁자가 출현하고 시중은행들도 질세라 모바일 강화 전략을 펼치고 있어 경쟁도 심화되는 추세다. 케이뱅크의 대규모 조달 계획은 사업 강화 전략인 동시에 자구책인 것이다. 막대한 초기 투자(마케팅 등) 비용으로 지난해 기준 840억원가량의 당기순손실을 기록 중인 케이뱅크의 턴어라운드는 훨씬 더 장기적인 목표다.

똑같이 순손실을 낸 카카오뱅크의 경우 자금조달 행보는 상대적으로 순탄한 상황이다. 최근 △한국투자금융지주(58%) △카카오(10%) △KB국민은행(10%) 등 주주배정 방식으로 5000억원 규모의 유상증자를 결의했다. 증자가 마무리되면 카카오뱅크의 자본금은 약 1조3000억원으로 늘어난다. 인터넷전문은행 시장 내 인지도도 후발주자인 카카오뱅크가 케이뱅크보다 다소 높다.

이런 가운데 케이뱅크가 FI들을 대상으로 추가적인 증자를 모색하는 것은 은산분리 규제 때문으로 풀이된다. 현행 은행법상 산업자본의 은행 지분 보유한도가 최대 10%로 설정돼 있어 기존 주주들을 대상으로 지속적으로 증자하는 데 한계가 있다. 지분율이 4%를 넘기면 의결권을 행사할 수 없고, 금융당국 허가도 받아야 한다. 증자를 한다 해도 모든 주주가 각자의 지분율에 따라서만 청약에 참여할 수 있다.

거래에 정통한 관계자는 "자본확충을 무조건 해야 하는 케이뱅크가 최소 1000억원에서 최대 5000억원까지 조달 범위를 열어놓고 PE 여럿에게 실사 기회를 제공한 것으로 안다"고 전했다.