ABL바이오, 불확실성 여전…초조한 매니저 감독당국, 삼바 이어 셀트리온 감리 착수…오버행 우려 부각
최필우 기자공개 2018-12-13 09:19:44
이 기사는 2018년 12월 12일 18:18 thebell 에 표출된 기사입니다.
ABL바이오 시리즈C와 수요예측에 참여한 매니저들이 긴장의 끈을 놓지 못하고 있다. 삼성바이오로직스 거래가 재개됐지만 감독 당국이 셀트리온 분식회계 감리에 착수하면서 바이오섹터 불확실성이 지속되고 있다. 상장을 일주일 남겨둔 가운데 오버행 우려가 부각되면 수익을 낙관하기 어렵다는 분석이 나온다.ABL바이오는 지난 6~7일 기관투자가 대상 코스닥 기업공개(IPO) 수요예측을 진행한 결과 공모가를 1만 5000원으로 결정했다. 이는 희망공모가 밴드(1만 3000~1만 7000원)의 중단 수준이다.
지난 11일부터 이날(12일)까지 진행된 일반청약에서는 경쟁률이 0.78대 1에 머물렀다. 일반청약자에게 배정된 120만주 중 20% 가량이 실권주가 된 셈이다. 청약 금액은 약 70억원 수준에 그치게 됐다.
ABL바이오 시리즈C에 투자한 헤지펀드 운용사는 △DS자산운용 △쿼드자산운용 △PTR자산운용 △알펜루트자산운용 △수성자산운용 등 5곳이다. 이들은 각각 50억원 안팎의 금액을 투자한 것으로 알려졌다. 당시 투자 금액은 주당 1만 3000원으로 희망공모가 밴드 하단 수준이었다.
1주당 투자 금액에서 15%가 오른 수준으로 공모가가 정해졌지만 기대에는 미치지 못했다는 평가가 나온다. 당초 ABL바이오가 단기간에 기업가치 1조원을 달성할 것이란 기대감이 팽배했지만 하반기 들어 바이오섹터 투자 열기가 전반적으로 식은 상태다. 운용사들은 1년의 보호예수 조항을 가지고 있어 빠른 시일 내에 차익을 실현하는 것도 어려운 실정이다.
회계기준 논란이 종식되지 않고 있는 것도 상장후 주가에 영향을 미칠 것으로 관측된다. 삼성바이오로직스 거래가 재개되며 불확실성이 해소되는 듯 보였지만 감독 당국이 셀트리온 분식회계 감리에 착수하면서 투자 심리가 재차 위축됐다는 평이다. 일반청약에서도 개인투자자들이 바이오 기업 투자에 부담을 가지고 있는 게 나타난 만큼 상장 초반 주가 상승을 낙관하긴 어렵다는 설명이다.
출회 가능 물량이 많다는 것도 초반 주가 흐름에 악재가 될 것으로 전망된다. 공모주를 포함한 ABL바이오 발행주식 총수의 51.02%(2274만 6100주)는 상장후 보유 의무가 없는 물량이다. 시리즈 A, B 투자자들이 각각 250억원, 750억원 밸류에이션에 투자한 만큼 차익 실현 매물이 쏟아질 수 있다는 우려도 제기된다.
락업에 걸려있지 않은 운용사들은 상장 첫날 매매 전략을 고민하는 눈치다. 매니저 다수는 상장 첫날 시초가가 공모가를 밑돈다고 해도 반등 흐름이 나타나면 중장기적으로 투자할만한 가치가 있을 것으로 보고 있다. 다만 하락폭이 예상보다 클 경우 당분간 반등이 어려울 것으로 보고 매도해야 한다는 견해도 나온다.
자산운용사 매니저는 "확보된 파이프라인이 최근 23개까지 늘어나는 등 성장성이 높다고 보고 장기 투자하는 방안도 고려 중"이라며 "공모주와 바이오 섹터 투자 심리가 위축됐다는 점을 염두에 두고 당일 주가 흐름을 주시할 것"이라고 말했다.
< 저작권자 ⓒ 자본시장 미디어 'thebell', 무단 전재, 재배포 및 AI학습 이용 금지 >
best clicks
최신뉴스 in 파이낸스
-
- 우리금융 "롯데손보 M&A, 과도한 가격 부담 안한다"
- 신한캐피탈, 지속성장 포트폴리오 리밸런싱 체계 강화
- 하나금융, ELS 악재에도 실적 선방…확고한 수익 기반
- 하나금융, 자본비율 하락에도 주주환원 강화 의지
- 신한금융, ‘리딩금융’ 재탈환에 주주환원 강화 자신감
- [컨콜 Q&A 리뷰]리스크관리와 주주환원책에 이슈 집중된 KB금융 IR
- KB금융, ELS 충격에도 견조한 이익창출력 과시
- [여전사경영분석]KB캐피탈, 우량자산 비중 확대 안정적 성장 관리 추진
- 수은, 첫 공급망기금채 발행…규모는 최대 3조
- [Policy Radar]보험사 감독강화 예고, 손보보다 부담 큰 생보
최필우 기자의 다른 기사 보기
-
- 우리금융 "롯데손보 M&A, 과도한 가격 부담 안한다"
- [금융지주 해외은행 실적 점검]숨고른 하나은행 인니법인, '디지털' 내세워 재도약 채비
- '황병우 체제' DGB금융, 사외이사 제도 개선 이어간다
- DGB금융, C레벨 임원 '외부 영입' 기조 이어간다
- [금융지주 해외은행 실적 점검]신한 SBJ은행, 글로벌조직 내 날로 커지는 존재감
- [금융지주 해외은행 실적 점검]신한은행 인도본부, 현지 공략법 새로 쓴다
- JB금융, 자사주 소각 딜레마 '대주주 지분율 한도'
- [우리은행 글로벌그룹 대수술]인도·방글라 지역본부 '성장 불씨' 살리기 한창
- [우리은행 글로벌그룹 대수술]우리아메리카은행, 글로벌그룹 침체 속 '맏형 노릇' 톡톡
- 대구은행, '계좌 임의개설' 제재 수위 가닥…불확실성 제거