이 기사는 2020년 02월 18일 07:24 thebell 에 표출된 기사입니다.

신한금융투자가 라임자산운용의 사기 행위에 동조했다는 의혹을 받으면서 궁지에 몰렸다. 감독 당국은 신한금융투자가 라임자산운용과 손실 위기에 처한 무역금융펀드를 구조화해 특정 펀드에 손실을 입혔고 또 이를 은폐, 추가적인 가입을 유도해 피해를 확산시켰다고 보고 있다. 신한금융투자는 PBS 고객사인 라임자산운용의 지시를 기계적으로 수행했을 뿐이고, 이상 징후를 포착했다고 해도 차이니즈월의 존재로 외부에 알리는 게 어려웠을 것이란 입장이다.

◇신금투, 무역금융 기획·운용 어디까지 개입했나

신한금융투자가 라임자산운용과 도매금으로 엮이고 있는 결정적인 이유는 무역금융펀드가 당초 신한금융투자 상품이었기 때문이다. 신한금융투자는 2017년초 해외 무역금융펀드를 기초로 하는 파생결합증권(DLS)을 발행해 자사 고객들에게 판매했다. 투자자가 자사 고객으로 한정된다는 DLS의 한계를 극복하기 위해 2017년 중순, 헤지펀드 비히클(Vehicle)을 선택했고 라임자산운용을 파트너로 낙점했다.

이같이 신한금융투자 PBS본부는 다른 사업자들과 운용사에 접근하는 방식이 달랐다. 헤지펀드 운용사와 PBS 계약을 따내고 계약 상대방이 요구하는 서비스를 제공하는 사업자들과 달리 신한금융투자는 자체적으로 소싱한 글로벌 헤지펀드에 투자할 운용사를 선별해 비즈니스를 맡겼다. 이 때문에 신한금융투자가 무역금융펀드 기획과 설정을 주도했고 라임자산운용의 사기 행위를 몰랐을 리 없다는 의혹이 나온다.

신한금융투자는 펀드 기획 단계에서 라임자산운용과 합을 맞췄을 뿐 운용에 개입한 적은 없다고 해명하고 있다. 투자할 수 있는 글로벌 무역금융 헤지펀드 후보군을 추리고 펀드에 대한 리서치 결과를 전달했을 뿐 편입 비중 확정은 라임자산운용이 실사를 거쳐 직접 결정했다고 밝혔다. 다만 수익률을 극대화하기 위해 총수익스와프(TRS) 계약을 맺었고 이를 통해 상당한 규모의 수수료 수익을 수취했다.

신한금융투자 관계자는 "신한금융투자 PBS본부가 운용에 적극 개입했다는 건 오해"라며 "기획 단계에서 상품에 대한 논의를 했지만 펀드 설정 후에는 라임 측이 운용을 도맡아 했고 신한금융투자는 TRS 계약을 제공했을 뿐"이라고 말했다.