이 기사는 2013년 09월 11일 17:23 thebell 에 표출된 기사입니다.

대우증권이 최근 몽골 국책은행이 발행한 달러표시 채권 중개를 추진하고 있다. 금리는 세전 기준 연 8%가 넘어 높은 편이지만 국가리스크 등을 감안해 일단 소액만 공급될 것으로 보인다.

11일 금융투자업계에 따르면 대우증권은 몽골개발은행이 지난 2012년 3월 만기 5년물로 발행한 달러표시 채권을 이르면 이달 중순부터 중개할 계획이다.

국내 투자자들에게 적용되는 만기는 이 날 기준 3년5개월 정도가 될 것으로 예상되고 금리는 세전 연 8.28%로 책정될 전망이다. 쿠폰은 3월과 9월 연 2차례 5.75%의 금리로 지급될 예정이다. 과세는 쿠폰금리에만 적용되고 초과수익분은 비과세 혜택을 받을 것으로 보인다.

현지 통화 리스크가 없는 대신 원달러 환율 리스크를 안고 있다. 몽골정부가 지급보증에 나서 채권의 안정성은 높였지만 BB-급인 국가리스크가 부담스러운 모습이다. 또 채권 유동성도 많지 않아 중도환매도 불가능할 것으로 보인다.

이 때문에 대우증권은 총 5억8000만 달러가 발행된 채권 유통물 가운데서도 원화로 약 30억 원 어치만 공급할 예정이다. 일단 소액을 유통해 시장반응을 살핀 뒤 추가 공급 여부를 결정하겠다는 것이다. 계획된 공급물량도 강남 지역 중심의 일부 거액자산가들을 대상으로 한 수요예측이 어느 정도 끝난 것으로 알려졌다.

현지정부가 직접 신용보강까지 나섰던 이유는 발행은행의 성격 때문으로 보인다. 몽골개발은행은 몽골정부가 지분 100%를 보유하고 있는 국책은행이다.

특히 이 은행은 산업은행이 지난 2011년 9월부터 2년 간 위탁경영을 했던 것으로 파악됐고 현재는 경영자문계약을 맺고 있는 것으로 알려졌다. 대우증권 관계자는 "이 채권은 산업은행의 위탁경영을 통해 발행된 채권으로 성공적인 외화조달 사례로 평가받는다"고 말했다.